首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
F公司是一家制造类上市公司,公司的部分产品外销欧美,2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定,出售丙产品生产线,扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此,公司财务部进行了财务预测与评价,相关资料如下: 资料一:2011年F公司营业收
F公司是一家制造类上市公司,公司的部分产品外销欧美,2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定,出售丙产品生产线,扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此,公司财务部进行了财务预测与评价,相关资料如下: 资料一:2011年F公司营业收
admin
2015-08-15
26
问题
F公司是一家制造类上市公司,公司的部分产品外销欧美,2012年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定,出售丙产品生产线,扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此,公司财务部进行了财务预测与评价,相关资料如下:
资料一:2011年F公司营业收入37500万元,净利润为3000万元。该公司2011年简化的资产负债表如表1所示:
资料二:预计F公司2012年营业收入会下降20%,销售净利率会下降5%,股利支付率为50%。
资料三:F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测,相关资料如下:
(1)F公司近五年现金与营业收入之间的关系如表2所示:
(2)根据对F公司近5年的数据分析,存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系,其中存货与营业收入的比例为40%,应付账款与营业收入的比例为20%,预计2012年上述比例保持不变。
资料四:2012年F公司将丙产品生产线按固定资产账面净值8000万元出售,假设2012年全年计提折旧600万元。
资料五:F公司为扩大丁产品的生产规模新建一条生产线,预计投资1.5000万元,其中2012年年初投资10000万元,2013年年初投资5000万元,项目建设期为2年,营业期为10年,营业期各年现金净流量均4000万元。项目终结时可收回净残值750万元。假设基准贴现率为10%,相关货币时间价值系数如表3所示:
资料六:为了满足运营和投资的需要,F公司计划按面值发行债券筹资,债券年利率9%,每年年末付息,筹资费率为2%,该公司适用的企业所得税税率为25%。
要求:
(1)运用高低点法测算F公司现金需要量:①单位变动资金(b);②不变资金(a);③2012年现金需要量。
(2)运用销售百分比法测算F公司的下列指标:①2012年存货资金需要量;②2012年应付账款需要量。
(3)测算F公司2012年固定资产期末账面净值和在建工程期末余额。
(4)测算F公司2012年留存收益增加额。
(5)进行丁产品生产线投资项目可行性分析:①计算包括项目建设期的静态投资回收期;②计算项目净现值;③评价项目投资可行性并说明理由。
(6)计算F公司拟发行债券的资本成本。(2012年)
选项
答案
(1)①单位变动资金(b)=(5100-4140)/(38000-26000)=0.08 ②不变资金(a)=4140-26000×0.08=2060(万元) 现金预测模型:y=2060+0.08χ ③2012年现金需要量=2060+0.08×37500×(1-20%)=4460(万元) (2)①2012年存货资金需要量=37500×(1-20%)×40%=12000(万元) ②2012年应付账款需要量=37500×(1-20%)×20%=6000(万元) (3)固定资产账面净值=20000-8000-600=11400(万元)在建工程期末余额=10000万元 (4)2012年销售净利率=(3000/37500)×(1-5%)=7.6%2012 年留存收益增加额=37500×(1-20%)×7.6%×(1-50%)=1140(万元) (5)①丁项目各年现金净流量: NCF
0
=-10000万元 NCF
1
=-5000万元 NCF
2
=0 NCF
3~11
=4000万元 NCF
12
=4000+750=4750(万元)包括建设期的静态投资回收期=2+(10000+5000)/4000=5.75(年) ②项目净现值=-10000-5000×(P/F,10%,1)+4000×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,2)+750×(P/F,10%,12)=-10000-5000×0.9091+4000×6.1446×0.8264+750×0.3186=6005.04(万元) ③由于项目净现值大于零,因此该项目具备财务可行性。 (6)债券资本成本=9%×(1-25%)/(1-2%)=6.89%。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/DHT0777K
本试题收录于:
中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
0
中级财务管理
中级会计专业技术资格
相关试题推荐
资料一:甲公司2×20年12月1日,甲公司与客户乙公司签订一项销售并安装合同,合同期限2个月,交易价格270万元。合同约定,当甲公司履约完毕时,才能从乙公司收取全部合同金额,甲公司对设备质量和安装质量承担责任。该设备单独售价200万元,安装劳务单
资料一:甲公司2×20年12月1日,甲公司与客户乙公司签订一项销售并安装合同,合同期限2个月,交易价格270万元。合同约定,当甲公司履约完毕时,才能从乙公司收取全部合同金额,甲公司对设备质量和安装质量承担责任。该设备单独售价200万元,安装劳务单
资料一:甲公司2×20年12月1日,甲公司与客户乙公司签订一项销售并安装合同,合同期限2个月,交易价格270万元。合同约定,当甲公司履约完毕时,才能从乙公司收取全部合同金额,甲公司对设备质量和安装质量承担责任。该设备单独售价200万元,安装劳务单
对于在某一时段内履行的履约义务,无须考虑履约进度是否能够合理确定,均应当确认收入。()
一般借款在资本化期间取得的闲置资金收益,应抵减一般借款的利息资本化金额。()
2012年1月1日,甲公司取得专门借款2000万元直接用于当日开工建造的厂房,2012年累计发生建造支出1800万元。2013年1月1日,该企业又取得一般借款500万元,年利率为6%,当天发生建造支出400万元,以借入款项支付(甲公司无其他一般借款)。甲
以修改其他债务条件进行债务重组的,如债务重组协议中附有或有应收金额的,债权人的下列会计处理中正确的是()。
在采用权益法核算的情况下,被投资单位的下列业务中,能够引起投资企业“长期股权投资”科目金额增加的有( )。
2011年7月1日,甲公司将一项按照成本模式进行后续计量的投资性房地产转换为固定资产。该资产在转换前的账面原价为4000万元,已计提折旧200万元,已计提减值准备100万元,转换日的公允价值为3850万元,假定不考虑其他因素,转换日甲公司应借记“固定资产”
无风险投资报酬的特征是()。
随机试题
目前,我国的国务院环保部门是【】
前苏联大机关内负责推行日常公务的秘书工作机构是
男性,31岁,排便不适,下坠感1个月,偶有腹泻便血,无腹痛,有癌症家族史。若诊断为直肠癌,首选治疗为
《脾胃论》提出的"甘温除热"的代表方剂是
行使侦查、检察、监狱管理职权的机关及其工作人员在行使职权时有下列何种情形的,受害人有取得赔偿的权利?( )
张某的某项发明给企业带来了巨大的经济效益,企业奖励了他100万元,这项奖励属于()。
A公司2017年1月1日未分配利润为一500万元(满足税法弥补条件),当年实现的利润总额为4500万元。适用的企业所得税税率为25%,按净利润的10%提取法定盈余公积,则2017年12月31日A公司的未分配利润为()万元。
将用3H标记的尿苷酸引入某类绿色植物细胞内,然后设法获得各种结构。其中最能表现有放射性的一组结构是()
结婚:离婚
AHealthProfileAhealthprofileisaportraitofallofthefactorsthatinfluenceyourhealth.Todrawyourhealthprofile,y
最新回复
(
0
)