下列关于资本资产定价模型的说法中,不正确的是( )。

admin2016-04-21  70

问题 下列关于资本资产定价模型的说法中,不正确的是(     )。

选项 A、如果市场风险溢酬提高,则所有的资产的风险收益率都会提高,并且提高的数值相同
B、如果无风险收益率提高,则所有的资产的必要收益率都会提高,并且提高的数值相同
C、对风险的平均容忍程度越低,市场风险溢酬越大
D、如果某资产的β=1,则该资产的必要收益率=市场平均收益率

答案A

解析 某资产的风险收益率一该资产的β系数×市场风险溢酬(Rm一Rt),不同的资产的13系数不同,所以,选项A的说法不正确。某资产的必要收益率=无风险收益率+该资产的风险收益率,对于不同的资产而言,风险不同,风险收益率不同,但是无风险收益率是相同的,所以,选项B的说法正确。市场风险溢酬(Rm一Rf)反映市场整体对风险的偏好,对风险的平均容忍程度越低,意味着风险厌恶程度越高,要求的市场平均收益率越高,所以,(Rm一Rf)的值越大,即选项C的说法正确。某资产的必要收益率=Rf+该资产的β系数×(Rm一Rf),如果β=1,则该资产的必要收益率=Rf+(Rm一Rt)=Rm,而Rm表示的是市场平均收益率,所以,选项D的说法正确。
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