2012年3月31日，斯达公司股票价格为每股50元，以斯达公司股票为标的1代号为斯达49的看涨期权的收盘价格为每股5元，斯达49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2012年3月31日，看涨期权还有199天到期。斯达公司股票收益的波动率预计为每年3

admin2015-03-17 66

问题 2012年3月31日，斯达公司股票价格为每股50元，以斯达公司股票为标的1代号为斯达49的看涨期权的收盘价格为每股5元，斯达49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2012年3月31日，看涨期权还有199天到期。斯达公司股票收益的波动率预计为每年30％，资本市场的无风险年利率为7％。
要求：
(1)使用布莱克-斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d₁和d₂的计算结果取两位小数，其他结果取4位小数，一年按365天计算)。
(2)如果你是一位投资经理并相信布莱克

选项

答案(1)执行价格的现值=[*]＝47．2254(元) d₁=[*] d₂=0．37－30％×[*]＝0．15 N(0.37)＝0.6443，N(0.15)＝0.5596 期权价值C₀＝50×0.6443－47.2254×0.5596＝5.79(元） (2)由于看涨期权的价格为5元，价值为5．79元，即价格低于价值，所以，投资经理应该投资该期权。

解析

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下列关于假设说法中正确的是()。

下列关于统计量的表述中，不正确的是()。

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在对设备时间的划分中，实际工作时间是指()。

设备修理中需要对某些丧失精度的部件进行恢复性或提高性修理，这种既节约人力、物力和修理费用，又能缩短停机时间的修理是()。

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A、0.1%B、2%C、1%～3%D、0.05%E、0.5%含氯石灰溶液用于消毒便器的浓度为（）

A、空白试验B、对照试验C、鉴别试验D、回收率试验E、精密度试验用已知量的纯物质作为试样，同法进行测定的试验（）

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某企业生产大米，包装标准是每包大米100斤。假定每包大米的重量服从正态分布，且标准差为2，则在95．45％的包装中大米重量的取值范围是()。

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在对设备时间的划分中，实际工作时间是指()。

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具有从业资格考试合格证明的人员符合( )条件时，其所在机构应当为其办理从业资格申请。

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根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为(　　)。

水肿可分为，两大类。