F股票的当前市价为50元,市场上有以该股票为标的物的期权交易,有关资料如下: (1)F股票的到期时间为半年的看涨期权,执行价格为52元,期权价格3元;F股票的到期时间为半年的看跌期权,执行价格为52元,期权价格5元。 (2)F股票半年后市价

admin2017-05-09  30

问题 F股票的当前市价为50元,市场上有以该股票为标的物的期权交易,有关资料如下:
    (1)F股票的到期时间为半年的看涨期权,执行价格为52元,期权价格3元;F股票的到期时间为半年的看跌期权,执行价格为52元,期权价格5元。
    (2)F股票半年后市价的预测情况如下:

投资者乙以当前市价购入1股F股票,同时出售1股F股票的看涨期权,判断乙采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益;

股票净收入  50×(1—50%)=25  50×(1—20%)=40  50×(1+20%)=60  50×(1+50%)=75

选项

答案乙采取的投资策略是抛补性看涨期权。 [*] 股票净收入 50×(1—50%)=25 50×(1—20%)=40 50×(1+20%)=60 50×(1+50%)=75 [*] 组合预期收益=(一22)×0.2+(一7)×0.3+5×0.3+5×0.2=—4(元)。

解析
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