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一家成长型公司的经理正考虑推出一项新产品。如果产品直接进入市场,那么将有50%的概率成功。如果花费135000美元,该经理可以领导一个焦点小组,将产品成功的概率提升至65%。还有一种方案足,该经理可以支付400000美元给咨询公司来进行市场调研并改进产品,
一家成长型公司的经理正考虑推出一项新产品。如果产品直接进入市场,那么将有50%的概率成功。如果花费135000美元,该经理可以领导一个焦点小组,将产品成功的概率提升至65%。还有一种方案足,该经理可以支付400000美元给咨询公司来进行市场调研并改进产品,
admin
2020-05-12
82
问题
一家成长型公司的经理正考虑推出一项新产品。如果产品直接进入市场,那么将有50%的概率成功。如果花费135000美元,该经理可以领导一个焦点小组,将产品成功的概率提升至65%。还有一种方案足,该经理可以支付400000美元给咨询公司来进行市场调研并改进产品,咨询公司推出新产品成功的概率为85%。如果公司成功推出新产品,那么回报将为150万美元。如果产品失败了,那么净现值将为0。请问公司采取的这些行动中,哪个对应的期望同报最高?
选项
答案
如果现在就购买该机器,其净现值就是成本增加现金流的现值之和,所以: NPV
0
=-1800000+340000×PVIFA
12%.9
/1.12=126432.97(美元) 不需要现在就购买该机器,而应该在该机器的净现值最高的时候购买。所以,需要计算每一年的净现值。每一年的净现值就是成本加上增加现金流的现值。注意,为了做出正确的选择,每一年的净现值必须折现到同一个日期。将所有净现值折现到当前,可得: 第一年: NPV
1
=-1670000+340000×PVIFA
12%.9
)/1.12=126432.97(美元) 第二年: NPV
2
=(-1540000+340000×PVIFA
12%.8
)/1.12
2
=118779.91(美元) 第三年: NPV
3
=(-1410000+340000×PVIFA
12%.7
)/1.12
3
=100843.05(美元) 第四年: NPV
4
=(-1280000+340000×PVIFA
12%.6
)/1.12
4
=74913.91(美元) 第五年: NPV
5
=(-1150000+340000×PVIFA
12%.5
)/1.12
5
=42911,04(美元) 第六年: NPV
6
=(-1150000+340000×PVIFA
12%.4
)/1.12
6
=-59428.45(美元) 公司应该一年之后购买该机器,因为到时净现值最高。
解析
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金融硕士(金融学综合)
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