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A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小,股票现价为每股40元,执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。 要求: 如果无风险有效年利率为10%,执行价格为40元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?
A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小,股票现价为每股40元,执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。 要求: 如果无风险有效年利率为10%,执行价格为40元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?
admin
2022-05-20
26
问题
A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小,股票现价为每股40元,执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。
要求:
如果无风险有效年利率为10%,执行价格为40元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?
选项
答案
根据看涨期权——看跌期权平价定理: 看跌期权价格=看涨期权价格-股票现价+执行价格/(1+r)
t
=4-40+40/(1+10%)
0.25
=3.0582(元) 【提示】可以以期利率或者是有效年利率作为折现率。 ①以期利率作为折现率:期数对应计息期期数,根据有效年利率=(1+期利率)
年内复利次数
-1,得:期利率=(1+有效年利率)
1/年内复利次数
-1,所以执行价格现值=执行价格/(1+期利率)=40/[1+(1+10%)
0.25
-1]=40/(1+10%)
0.25
。 ②以有效年利率作为折现率,期数对应年数,即1/4=0.25(年),所以执行价格现值=执行价格/(1+有效年利率)
年数
=40/(1+10%)
0.25
。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Exnc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
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