在其他因素不变的条件下,期权标的物价格波动率越大,期权的价格( )。[2012年9月真题]

admin2013-06-16  28

问题 在其他因素不变的条件下,期权标的物价格波动率越大,期权的价格(       )。[2012年9月真题]

选项 A、不能确定
B、不受影响
C、应该越高
D、应该越低

答案C

解析 在其他因素不变的条件下,标的物市场价格波动率越高,标的物上涨很高或下跌很深的机会随之增加,标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大,买方获取较高收益的可能性也会增加,而损失却不会随之增加,但期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。所以,标的物市场价格的波动率越高,期权的价格也应该越高。
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