首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为
某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为
admin
2015-08-16
88
问题
某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。假设资本资产定价模型成立。
要求:
(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。
(2)计算A股票的必要收益率。
(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。
(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。
(5)比较甲、乙两种投资组合的β系数,评价它们的投资风险大小。
选项
答案
(1)A股票的β>1,说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险(或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍);B股票的β=1,说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致(或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险);C股票的p<1,说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险(或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍)。 (2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14% (3)甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15 甲种投资组合的风险收益率=1.15×(12%-8%)=4.6% (4)乙种投资组合的β系数=3.4%/(12%-8%)=0.85 乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4% 或者:乙种投资组合的必要收益率=8%+0.85×(12%-8%)=11.4% (5)甲种投资组合的13系数(1.15)大于乙种投资组合的β系数(0.85),说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/FCT0777K
本试题收录于:
中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
0
中级财务管理
中级会计专业技术资格
相关试题推荐
甲公司采用出包方式建造商用楼,用于出租,总投资4000万元。2012年2月1日支付工程款3000万元,2012年12月31日,工程达到预定可使用状态并支付剩余1000万元,已办理经营租赁手续,则在采用成本模式下,甲公司投资性房地产的成本是()万元。
“偿还债务所支付的现金”项目,反映企业以现金偿还债务的本息,包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金及偿付利息等。()
债务人发生财务困难,债权人作出让步是债务重组的基本特征。下列各项中,属于债权人作出让步的有()。
下列关于会计政策、会计估计及其变更的表述中,正确的有()。
关于B系数,以下叙述正确的有()。
反映企业价值最大化的目标实现程度的指标是()。
股票的本期收益率不能反映股东持有股票期间的实际收益情况。()
某企业拟购置一台新设备来替换一台尚可使用6年的旧设备,新设备价款为200000元,旧设备的折余价值为125000元,其变价收入为110000元,至第6年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。使用新设备可使企业在经营期第1年增加营业收入400
企业建立激励机制和发挥激励作用的依据和前提是财务分析。()
随机试题
沙门氏菌、志贺氏菌、金黄色葡萄球菌都是致病菌。()
中共中央于1981年发表的《关于建国以来党的若干历史问题的决议》的主要内容及意义。
脑血栓形成超早期溶栓治疗的最佳时间为
下列关于税务机关实施税收保全措施的表述中,正确的有()。
良好的()常常可以掩盖写字楼建筑的许多缺陷。
下列与抗利尿激素有关的叙述,错误的是()
人民警察出于过失情形,也有可能受到惩处。()
阅读下列史料并回答问题:“夫如是,则中国今日之所宜为,大可见矣。夫所谓富强云者,质而言之,不外利民云尔。然政欲利民,必自民各能自利始。民各能自利,又必自皆得自由始。欲听其皆得自由,尤必自其各能自治始。反是且乱。顾彼民之能自治而自由者,皆其力、其智
甲、乙两人在长30m的泳池内游泳,甲每分钟游37.5m,乙每分钟游52.5m。两人同时分别从泳池的两端出发,触壁后原路返回,如是往返。如果不计转向的时间,则从出发开始计算的110s内两人共相遇了()次。
有如下类和对象的定义:classConstants{public;staticdoublegetPl(){return3.1416;}};Constantsconstants;下列各组
最新回复
(
0
)