首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
(中山大学2015)假设股票A和B的一年期收益率遵从下述指数模型: rA=2%+0.5rM+eA rB=-2%+2.0rM+eB 投资者甲预测σ(rM)=20%(标准差)σ(eA)=30%,σ(eB)=10%,E(rM)=8%(期望)。拥有10万元人民币预
(中山大学2015)假设股票A和B的一年期收益率遵从下述指数模型: rA=2%+0.5rM+eA rB=-2%+2.0rM+eB 投资者甲预测σ(rM)=20%(标准差)σ(eA)=30%,σ(eB)=10%,E(rM)=8%(期望)。拥有10万元人民币预
admin
2019-08-13
61
问题
(中山大学2015)假设股票A和B的一年期收益率遵从下述指数模型:
r
A
=2%+0.5r
M
+e
A
r
B
=-2%+2.0r
M
+e
B
投资者甲预测σ(r
M
)=20%(标准差)σ(e
A
)=30%,σ(e
B
)=10%,E(r
M
)=8%(期望)。拥有10万元人民币预算的甲计划做一年期的投资,并打算按照1:1的比例将部分资金投资于A、B股票(风险资产组合),其余资金购买年利率为5%的国库券(无风险资产)。
最优投资策略在风险资产组合和无风险资产之间选取。假设甲的效用函数为E(r
p
)-2.5σ
2
(r
p
),计算甲在风险资产组合上的最优投资比例。
选项
答案
设风险资产组合所占比例为ω,则无风险资产所占比例为1-ω,则甲的效用函数为E(r
P
)-2.5σ
2
(r
P
)=ω×10%+(1-ω)×5%-2.5×0.0875ω
2
。根据效用最大化原则,对ω求一阶导数并令其为零。解得当ω=11.43%时,效用函数最大。即甲在风险资产组合上的投资比例为11.43%,在无风险资产组合的投资比例为88.57%。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/FDIa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
新舟公司长期资产市场价值总额为5000万元,其中长期负债3000万元,普通股2000万元,债务税前资本成本为8%,普通股资本成本率为15%,公司所得税率为25%,则该公司加权平均资本成本为()。
艺馨公司本次派发的股利为每股2元,投资者对艺馨同类公司要求15%的报酬率。艺馨公司的股利每年增长5%。请用股利增长模型计算,艺馨公司股票目前的价值是多少?3年后的价值是多少?并分析,在股利增长模型中,股价与股利增长率之间的关系。(保留小数点后3位)
简述公司价值评估中使用的自由现金流折现模型的主要内容。
某公司正在确定其2013年的信用政策,有A和B两种方案可供选择(如下表)。其产品单价为每件10元,变动成本为每件8元,固定成本总额保持不变,资本成本率为10%。请利用表格中的数据,为该公司在A、B方案中确定一个较优的方案。
第一次世界大战前,主要的国际储备资产是()。
M、N股票的期望收益率分别为10%和15%,标准差分别为16%和24%。当两者之间的相关系数分别为1和一1情况下,请作图反映期望收益率与标准差之间的可能组合并确定有效的投资组合。
商业银行信贷风险补偿机制主要有哪些措施?
假设某一时点上的实际总收入为5万亿,价格水平为4元,名义货币需求为10万亿元,请先写出剑桥方程式,再计算以货币形态保有的财富占名义总收入的比例。
市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标,关于市盈率的说法不正确的是()。
中央银行支付清算系统由定时开放的大额清算系统和实时运行的小额支付系统组成。()。
随机试题
成人上腹部CT检查前30分钟口服阳性对比剂的量是
为了更准确地了解唇舌部位的病变范围和性质,临床检查时一般用
有关改善羊水过多压迫症状的护理措施,以下错误的是()
消防喷头的最少布置数量:
根据《工程建设项目施工招标投标办法》(国家八部委局第30号令),工程施工招标投标活动依法由()负责,任何单位和个人不得以任何方式非法干涉工程招标投标活动。
关于贷款重组的方式,下列说法正确的有()。
民事主体在法律允许的范围内有完全的意志的自由,自主实施民事法律行为,参加民事法律关系,任何单位和个人都不得非法干预。这体现了()。
人体必需的六类营养素中有三大热能营养素,在体内经过氧化可能产生能量,下列不属于热能营养素的是()。
若系统中有5个并发进程涉及某个相同的变量A,则变量A的相关临界区是由几个临界区构成?
ItissaidthatinEnglanddeathispressing,inCanadainevitableandinCaliforniaoptional.Smallwonder.Americans’lifeexp
最新回复
(
0
)