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已知A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10%,方差是0.0144,投资比重为80%;B证券的预期收益率为18%,方差是0.04,投资比重为20%;A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。 要求: (1)计算下列指
已知A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10%,方差是0.0144,投资比重为80%;B证券的预期收益率为18%,方差是0.04,投资比重为20%;A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。 要求: (1)计算下列指
admin
2015-12-02
48
问题
已知A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为10%,方差是0.0144,投资比重为80%;B证券的预期收益率为18%,方差是0.04,投资比重为20%;A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048。
要求:
(1)计算下列指标。
①该证券投资组合的预期收益率;
②A证券的标准差;
③B证券的标准差;
④A证券与B证券的相关系数:
⑤该证券投资组合的标准差。
(2)当A证券与B证券的相关系数为0.5时,投资组合的标准差为12.11%,结合(1)的计算结果回答以下问题。
①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响?
②相关系数的大小对投资组合有什么样的影响?
选项
答案
(1)计算下列指标: ①证券投资组合的预期收益率=10%×80%+18%×20%=11.6% [*] ⑤该证券投资组合的标准差 σ
2
=0.12
2
×80%
2
+0.2
2
×20%
2
+2×80%×20%×0.2×0.12×0.2 或:σ
2
=0.12
2
×80%
2
+0.2
2
×20%
2
+2×80%×20%×0.048 则:σ=11.11% (2)回答以下问题: ①相关系数的大小对投资组合收益率没有直接影响; ②相关系数与投资组合风险两者之间为正向关系,即相关系数越大,投资组合的风险越大。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/FiT0777K
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中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
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中级财务管理
中级会计专业技术资格
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