市场上有两只股票。股票A标准差30％，股票B标准差20％，不允许卖空。若两只股票相关性系数为1，怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为－1，风险最小的投资组合又应如何构造?

admin2019-01-06 33

问题市场上有两只股票。股票A标准差30％，股票B标准差20％，不允许卖空。若两只股票相关性系数为1，怎样的投资组合可以使风险最小?若两只股票相关系数为－1，风险最小的投资组合又应如何构造?

选项

答案(1)若两只股票的相关系数为1，股票组合不能达到分散风险的作用。所以组合中只包含标准差较小的股票就是使风险最小的办法，即全买B。 (2)若相关系数为-1，则可以通过投资组合消除风险，即Var(R)=0。两种证券的风险度量： Var(R)=X_A²·σ_A²+2X_AX_B·σ_AB+X_B²·σ_B² =X_A²·30％²+2X_A(1－X_A)·ρ_AB·σ_A·σ_B+(1－X_A)²·20％² =X_A²·30％²+2X_A(1－X_A)×(－1)×30％×20％+(1－X_A)²×20％² X_A=0．4 ∴投资组合中A比例为0．4，B比例为0．6，此时组合的标准差为0，风险最小。

解析

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论述小组社会工作的实践原则。(浙江师大2013年研)

简述观察法的类型。(社科院2011年研)

社会工作研究功能。(广西师大2010年研)

试用内部化理论分析吸引外商投资政策的效用．

资本技术构成、价值构成和有机构成的相互关系使什么?

按照货币主义的观点，下面哪些因素最可能使自然失业率永久下降()(1)直接税和间接税的削减；(2)货币供给的增加；(3)政府对劳动力重新培训的支出的增加。

假设某经济社会的消费函数C=30+0．8yd，税收T=50，投资I=60。政府购买G=50．净出口函数NX=50一0．05y，试求：变动国内自发支出10和变动自发性净出口10对净出口余额的影响何者大一些?

有关货币持有量的理论。主要是是人们持有货币的成本分为两种，一是购买债券的利息，二是买卖债券的手续费。假定利率为r．他没有购买债券，则他持有货币的机会成本为多少?

中央银行负债业务主要有()。①流通中的通货②国库存款③外汇储备④商业银行存款⑤金融机构存款

商业银行将贴现收到的未到期票据向其他商业银行或贴现机构贴现所进行的融资行为被称为()。(2006年金融联考)

某企业于2014年购买面值为100元的2年期债券，其票面利率为6％，每年付息一次，债券信用等级为A(标准普尔系数)，市场上同类债券到期收益率为5％。该债券发行，债券的久期为。()

Youdon’tneedtointroducehimtome.I______himseveraltimes.

教师的平均工资水平应当不低于或者高于当地公务员的平均工资水平，并逐步提高。建立正常晋级增薪制度，具体办法由国务院规定。()(2015·辽宁)

不属于意大利文艺复兴“艺术三杰”创作的作品的是：

公安机关在办理刑事案件中，就被害人及其法定代理人的诉讼权利和犯罪嫌疑人的诉讼权利要平等地适用法律。（）

求函数的反函数．

某家庭采用ADSL宽带接入方式连接Internet，ADSL调制解调器连接一个4口的路由器，路由器再连接4台计算机实现上网的共享，这种家庭网络的拓扑结构为()。

______isthewrittenformofBeowulf.

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商业银行将贴现收到的未到期票据向其他商业银行或贴现机构贴现所进行的融资行为被称为()。(2006年金融联考)

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