已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金,并将其投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为( )。

admin2021-05-12  18

问题 已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金,并将其投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为(  )。

选项 A、16.4%和24%
B、13.6%和16%
C、16.75%和12.5%
D、13.65%和25%

答案A

解析 公式“总期望报酬率=Q×(风险组合的期望报酬率)+(1-Q)×无风险利率”中的Q的真正含义是“投资于风险组合M的资金占投资者自有资本总额比例”,本题中,Q=1+20%=120%,(1-Q)=-20%,投资组合的总期望报酬率=120%×15%-20%×8%=16.4%,投资组合的总标准差=120%×20%=24%。
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