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非抛补利率平价(全国金融联考2003年;中国人民银行2006年)
非抛补利率平价(全国金融联考2003年;中国人民银行2006年)
admin
2014-12-30
60
问题
非抛补利率平价(全国金融联考2003年;中国人民银行2006年)
选项
答案
指外汇市场上套利者、借贷者为消除或减少外汇风险,以防因汇率不利的变动而使拥有的外国资产的价值遭受损失,而将所拥有的外国通货处于资产等于负债的封闭或平衡部位的避险保值行为,并根据利率的贴水水平对未来汇率的变动做出预期的汇率决定理论寸非抛补利率平价理论实际上是假定两国间的套利活动是无风险的,预期汇率变动正好等于两国的利差。非抛补利率平价是指本国货币的预期贬值(或升值)幅度等于本国利率高于(或低于)外国利率的差额。其表达式为: f=r—r*一fr* 上式中,r代表本国某一时期的利率;r*代表外国同一时期的利率;f表示市场对该段时期的汇率变动率。汇率标价法为以本币表示的外币的价格。 由于汇率变动率f和外国利率r*都是百分位数,二者之积作为二阶小变量可以忽略不计,因此非抛补利率平价又可以表示为: f≈r—r*
解析
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金融硕士联考(金融学基础)题库专业硕士分类
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金融硕士联考(金融学基础)
专业硕士
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