A公司打算添置一条生产线,使用寿命为10年,由于对相关的税法规定不熟悉,现在正在为以下两个方案讨论不休。 方案一:自行购置。预计购置成本为200万元,税法规定的折旧年限为15年,法定残值率为购置成本的10%,按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值

admin2018-12-29  34

问题 A公司打算添置一条生产线,使用寿命为10年,由于对相关的税法规定不熟悉,现在正在为以下两个方案讨论不休。
方案一:自行购置。预计购置成本为200万元,税法规定的折旧年限为15年,法定残值率为购置成本的10%,按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值为70万元。
方案二:以租赁方式取得。租赁公司要求每年年末支付租金26万元,租期为10年,租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权不转让。A公司适用的所得税税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%。
已知:(P/A,8%,10)=6.7101,(P/A,6%,10)=7.3601,(P/F,6%,10)=0.5584。
要求:
用差量现金流量法计算租赁方案相对于自购方案的净现值,为A公司作出正确的选择。

选项

答案每年的租金抵税=26×25%=6.5(万元) 折现率=8%×(1—25%)=6% 租金抵税现值=6.5×(P/A,6%,10)=47.84(万元) 租金现值=26×(P/A,6%,10)=191.36(万元) 租赁避免的购置支出=200(万元) 租赁方案相对于自购方案的净现值= —191.36+47.84—(—200)—22.08—40.48= —6,08(万元)由于租赁方案相对于自购方案的净现值小于0,因此,A公司应该选择自购方案。

解析
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