假设某公司股票目前的市场价格为20元,半年后股价有两种可能:上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为23元,到期时间为6个月,则套期保值比率为( )。

admin2021-05-12  45

问题 假设某公司股票目前的市场价格为20元,半年后股价有两种可能:上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为23元,到期时间为6个月,则套期保值比率为(   )。

选项 A、0.31
B、0.38
C、0.46
D、0.57

答案A

解析 上行股价=20×(1+33.33%)=26.67(元),下行股价=20×(1—25%)=15(元)。股价上行时期权到期日价值=上行股价一执行价格=26.67—23=3.67(元),股价下行时期权到期日价值=0,套期保值比率=期权价值变化/股价变化=(3.67—0)/(26.67—15)=0.31。所以选项A是本题答案。
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