根据以下资料。回答下列题目: 四种投资的相关数据如表5-1所示。 设投资者的效用函数为:U=E(r)-0.5Aσ2。 根据上述效用公式,如果投资者的风险厌恶系数A=4,投资者会选择第(  )种投资。

admin2009-11-26  31

问题 根据以下资料。回答下列题目:
四种投资的相关数据如表5-1所示。

设投资者的效用函数为:U=E(r)-0.5Aσ2
根据上述效用公式,如果投资者的风险厌恶系数A=4,投资者会选择第(  )种投资。

选项 A、Ⅰ
B、Ⅱ
C、Ⅲ
D、Ⅳ

答案C

解析 根据投资者的风险厌恶程度,其会选择效用最大的投资。第Ⅰ种投资的效用=12%-0.5×4×30%2=-6%;第Ⅱ种投资的效用=15%-0.5×4×50%2=-35%;第Ⅲ种投资的效用=21%-0.5×4×16%2=15.88%;第Ⅳ种投资的效用=24%-0.5×4×21%2=15.18%。可见,第Ⅲ种投资的效用最大。
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