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  3. 王某投资购入1股海天公司的股票，购入时价格40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格40元，期权费2元，1年后到期。王某预测1年后股票市价变动情况如下表所示： 要求： (1)判断王某采取的是哪种投资策略，其目的是什么? (2)确定王某的预期投资组合收

王某投资购入1股海天公司的股票，购入时价格40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格40元，期权费2元，1年后到期。王某预测1年后股票市价变动情况如下表所示： 要求： (1)判断王某采取的是哪种投资策略，其目的是什么? (2)确定王某的预期投资组合收

admin2015-03-17  54
问题 王某投资购入1股海天公司的股票，购入时价格40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格40元，期权费2元，1年后到期。王某预测1年后股票市价变动情况如下表所示：

要求：
(1)判断王某采取的是哪种投资策略，其目的是什么?
(2)确定王某的预期投资组合收益为多少?若王某单独投资股票的预期净收益为多少?若单独投资购买看跌期权的预期收益为多少?
(3)确定预期组合收益的标准差为多少?
选项
答案(1)股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。单独投资于股票风险很大，同时增加一份看跌期权，情况就会有变化，可以降低投资的风险。 (2) [*] 预期投资组合收益：0．1×(－2)+0．2×(－2)+0．3×0+0．4×6=1．8(元) 单独投资股票的预期净收益=0．1×(－8)+0．2×(－2)+0．3×2+0．4×8=2．6(元) 单独投资期权的预期收益=0．1×6+0．2×0+0．3×(－2)+0．4×(－2)=－0．8(元) (3)预期组合收益的标准差=(－2－1．8)2×0
解析
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