D股票的当前市价为25元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下： (1)以D股票为标的资产的到期时间为半年的看涨期权，执行价格为25．3元；以D股票为标的资产的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为25．3元。 (2)根据D股票历史数据测

admin2017-10-18 65

问题 D股票的当前市价为25元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下：
(1)以D股票为标的资产的到期时间为半年的看涨期权，执行价格为25．3元；以D股票为标的资产的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为25．3元。
(2)根据D股票历史数据测算的连续复利报酬率的标准差为0．4。
(3)无风险年利率为4％。
(4)1元的连续复利终值如下：

要求：
D股票半年后市价的预测情况如下表：

投资者甲以当前市价购入1股D股票，同时购入D股票的1份看跌期权，判断甲采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。

选项

答案投资者采取的是保护性看跌期权投资策略。 [*] 组合预期收益=0．2×(-2．15)+0．3×(-2．15)+0．3×2．55+0．2×7．55=1．2(元)。

解析

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财务成本管理

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注册会计师

A公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对2012年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：(1)A公司2012年的销售收入为5000万元，营业成本为2500万元，销售及管理费用为800万元，利息费用为400万元。(2)A公司2012年的平均总资产

下列有关成本责任中心的说法中，正确的有()。

人为的利润中心本身直接面向市场,具有产品销售权，价格制定权，材料采购权和生产决策权。()

突触后抑制必须经过抑制性中间神经元活动才能发生。()

甲状腺超声探测时，哪一种方法不正确

货物外包装上有一只酒杯或一把雨伞，这种标志属于()。

在横向收购中，收购公司的目的通常在于(　　)。

关于韦氏儿童智力量表，正确的说法是()。

建立“儿童之家”的教育家是()。

下面那个不是国务院组成机构()。

用Select语句实现生成表查询时，必须包含的子句是

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A公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对2012年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：(1)A公司2012年的销售收入为5000万元，营业成本为2500万元，销售及管理费用为800万元，利息费用为400万元。(2)A公司2012年的平均总资产

下列有关成本责任中心的说法中，正确的有()。

人为的利润中心本身直接面向市场,具有产品销售权，价格制定权，材料采购权和生产决策权。()

突触后抑制必须经过抑制性中间神经元活动才能发生。()

甲状腺超声探测时，哪一种方法不正确

货物外包装上有一只酒杯或一把雨伞，这种标志属于()。

在横向收购中，收购公司的目的通常在于( )。

关于韦氏儿童智力量表，正确的说法是()。

建立“儿童之家”的教育家是()。

下面那个不是国务院组成机构()。

用Select语句实现生成表查询时，必须包含的子句是

在横向收购中，收购公司的目的通常在于(　　)。