D股票的当前市价为25元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下： (1)以D股票为标的资产的到期时间为半年的看涨期权，执行价格为25．3元；以D股票为标的资产的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为25．3元。 (2)根据D股票历史数据测

admin2017-10-18 32

问题 D股票的当前市价为25元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下：
(1)以D股票为标的资产的到期时间为半年的看涨期权，执行价格为25．3元；以D股票为标的资产的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为25．3元。
(2)根据D股票历史数据测算的连续复利报酬率的标准差为0．4。
(3)无风险年利率为4％。
(4)1元的连续复利终值如下：

要求：
D股票半年后市价的预测情况如下表：

投资者甲以当前市价购入1股D股票，同时购入D股票的1份看跌期权，判断甲采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。

选项

答案投资者采取的是保护性看跌期权投资策略。 [*] 组合预期收益=0．2×(-2．15)+0．3×(-2．15)+0．3×2．55+0．2×7．55=1．2(元)。

解析

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某企业下设甲投资中心和乙投资中心，要求的税前最低报酬率为10％，资本市场等风险投资的税前资本成本为8％。两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示。要求：计算并填列上表中的空白。

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。

作业基础成本计算制度相对于产量基础成本计算制度而言具有以下特点()。

依据被观察者所处的情境特点，可把观察分为()

支气管哮喘发作时，最有诊断意义的体征是

下列关于工厂现场质量检测的说法，错误的是()

珠海某外贸企业2007年发生如下经济业务,请考生运用借贷记账法编制会计分录,可以写出明细科目的,要求写出明细科目。(18分)(1)今年3月末分配工资费用。其中:A产品生产工人工资36000元B产品生产工人工资30000元车间管理人员工资

根据刑事诉讼法律制度的规定，人民法院在审理过程中，发现犯罪已过追诉时效期限的。应当()。

企业的产品标准应在发布后_________日内办理备案。

按照教育法律规定，明知学校体育设施有危险，而不及时维护，结果造成学生人员伤亡的学校主管人员，依法追究其()。

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某企业下设甲投资中心和乙投资中心，要求的税前最低报酬率为10％，资本市场等风险投资的税前资本成本为8％。两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示。要求：计算并填列上表中的空白。

下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是( )。

作业基础成本计算制度相对于产量基础成本计算制度而言具有以下特点()。

依据被观察者所处的情境特点，可把观察分为()

支气管哮喘发作时，最有诊断意义的体征是

下列关于工厂现场质量检测的说法，错误的是()

珠海某外贸企业2007年发生如下经济业务,请考生运用借贷记账法编制会计分录,可以写出明细科目的,要求写出明细科目。(18分)(1)今年3月末分配工资费用。其中:A产品生产工人工资36000元B产品生产工人工资30000元车间管理人员工资

根据刑事诉讼法律制度的规定，人民法院在审理过程中，发现犯罪已过追诉时效期限的。应当()。

企业的产品标准应在发布后_________日内办理备案。

按照教育法律规定，明知学校体育设施有危险，而不及时维护，结果造成学生人员伤亡的学校主管人员，依法追究其()。

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下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的是(　　)。