首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25%。2014年9月,为了取得原材料供应的主动权,A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问
A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25%。2014年9月,为了取得原材料供应的主动权,A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问
admin
2016-03-10
29
问题
A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25%。2014年9月,为了取得原材料供应的主动权,A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问。有关资料如下:
1.并购及融资预案。
(1)并购计划。B公司全部股份2亿股均为流通股。A公司预计在2015年第一季度以平均每股48元的价格收购B公司全部股份,另支付律师费、顾问费等并购费用2亿元,B公司被并购后将成为A公司的全资子公司。A公司预计2015年需要再投资20亿元对其设备进行改造,2017年年底完成。
(2)融资计划。A公司并购及并购后所需投资总额为20亿元,有乙、丙两个融资方案:
乙方案:按照每股50元价格配发普通股0.4亿股,筹集20亿元。
丙方案:按照面值发行3年期可转换公司债券20亿元(共200万张,每张面值1 000元),票面利率为2.5%,每年年末付息。预计在2018年初按照每张债券转换为20股的比例全部转换为A公司的普通股。
2.其他相关资料。
(1)B公司2013年年初净资产为58亿元,201 3年年末净资产为62亿元。B公司201 3年净资产收益率与A公司相同。B公司所在行业比较合理的市盈率指标为6。经评估确认,A公司并购B公司后的公司总价值将达406亿元。并购B公司前,A公司价值为300亿元,发行在外的普通股股数为6亿股。
(2)A公司并购B公司后各年相关财务指标预测值如下表:
(3)贷款银行要求A公司并购B公司后,A公司必须满足资产负债率≤60%、利息倍数≥6.5倍的条件。
(4)在A公司特别股东大会上,绝大多数股东支持并购B公司,但要求管理层从财务分析角度对并购的合理性进行论证,确保并购后A公司每股收益不低于0.50元。
要求:
计算A公司并购B公司后的下列每股收益指标:
(1)乙、丙两个融资方案在改造完成前(2015~2017年)各年的每股收益(元);
(2)乙、丙两个融资方案在改造完成后(201 8年及以后)的每股收益(元)。
选项
答案
(1)改造完成前各年(2015~2017年)的每股收益: 乙方案:3.52÷(6+0.4)=0.55(元); 丙方案:3.00÷6=0.50(元)。 (2)改造完成后各年(2018年及以后)的每股收益: 乙方案:6.4÷(6+0.4)=1.00(元); 丙方案:6.08÷(6+0.4)=0.95(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/K460777K
本试题收录于:
高级会计实务题库高级会计专业技术资格分类
0
高级会计实务
高级会计专业技术资格
相关试题推荐
某银行挂出英镑对美元的牌价为GBP1=USD1.5100/1.5130,该银行从客户手中买入100万英镑需要支付()万美元。
增值税一般纳税人应纳税额的计算方法是()。
根据交易的经济性质,财政支出包括()。
非现金结算体现了商业银行的()职能。
金融机构体系中最为核心的部分是()。
下列选项中,不属于社会主义国民收入再分配的途径的是()。
下列产业分类方法中,能够比较全面地反映包括非物质生产部门在内的整个国民经济各部门发展状况和相互关系的是()。
根据《中华人民共和国行政复议法》,行政复议程序是由()启动的。
()是人类历史上最初的社会经济制度。
在使用第二手统计数据时,应注意的事项有()。
随机试题
TheDeadlyLifeSaverWhenafamilyclimbsintoavehicletogoonatriporevenashortride,it’simportantthateveryone
洪水型钩体病的主要传染源是
某市人防办公室根据省人防办公室(08)16号文件,决定对东港矿业集团征收防空设施费用2000万元。东港矿业集团对此不服,向市政府申请行政复议,同时要求审查省人防办公室(08)16号文件的合法性。下列哪些说法是正确的:()
抵押财产必须是现有利益,将有的财产利益不能进行抵押。()
根据《合同法》的规定,撤销权( )。
中国共产党第一次独立自主解决党内重大问题的会议是()。
关于天文知识,下列说法错误的是:
Themostfundamentalgrouptowhichapersonbelongsisthefamily.Theinstitutionofthefamilyexistsinalmosteveryhumanc
RecentsurveysshowthatalotofcollegestudentsdownloadpapersfromtheInternettosavethetroubleofdoingtheassignment
Wisebuyingisapositivewayinwhichyoucanmakeyourmoneygofurther.Thewayyougoaboutpurchasinganarticleoraservi
最新回复
(
0
)