首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25%。2014年9月,为了取得原材料供应的主动权,A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问
A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25%。2014年9月,为了取得原材料供应的主动权,A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问
admin
2016-03-10
50
问题
A股份有限公司(以下简称A公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2013年净资产收益率为25%。2014年9月,为了取得原材料供应的主动权,A公司董事会决定收购其主要原材料供应商B股份有限公司(以下简称B公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问。有关资料如下:
1.并购及融资预案。
(1)并购计划。B公司全部股份2亿股均为流通股。A公司预计在2015年第一季度以平均每股48元的价格收购B公司全部股份,另支付律师费、顾问费等并购费用2亿元,B公司被并购后将成为A公司的全资子公司。A公司预计2015年需要再投资20亿元对其设备进行改造,2017年年底完成。
(2)融资计划。A公司并购及并购后所需投资总额为20亿元,有乙、丙两个融资方案:
乙方案:按照每股50元价格配发普通股0.4亿股,筹集20亿元。
丙方案:按照面值发行3年期可转换公司债券20亿元(共200万张,每张面值1 000元),票面利率为2.5%,每年年末付息。预计在2018年初按照每张债券转换为20股的比例全部转换为A公司的普通股。
2.其他相关资料。
(1)B公司2013年年初净资产为58亿元,201 3年年末净资产为62亿元。B公司201 3年净资产收益率与A公司相同。B公司所在行业比较合理的市盈率指标为6。经评估确认,A公司并购B公司后的公司总价值将达406亿元。并购B公司前,A公司价值为300亿元,发行在外的普通股股数为6亿股。
(2)A公司并购B公司后各年相关财务指标预测值如下表:
(3)贷款银行要求A公司并购B公司后,A公司必须满足资产负债率≤60%、利息倍数≥6.5倍的条件。
(4)在A公司特别股东大会上,绝大多数股东支持并购B公司,但要求管理层从财务分析角度对并购的合理性进行论证,确保并购后A公司每股收益不低于0.50元。
要求:
计算A公司并购B公司后的下列每股收益指标:
(1)乙、丙两个融资方案在改造完成前(2015~2017年)各年的每股收益(元);
(2)乙、丙两个融资方案在改造完成后(201 8年及以后)的每股收益(元)。
选项
答案
(1)改造完成前各年(2015~2017年)的每股收益: 乙方案:3.52÷(6+0.4)=0.55(元); 丙方案:3.00÷6=0.50(元)。 (2)改造完成后各年(2018年及以后)的每股收益: 乙方案:6.4÷(6+0.4)=1.00(元); 丙方案:6.08÷(6+0.4)=0.95(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/K460777K
本试题收录于:
高级会计实务题库高级会计专业技术资格分类
0
高级会计实务
高级会计专业技术资格
相关试题推荐
根据以下工资、薪金所得税税率表,假如某人当月取得工薪收入8000元,则其应缴纳个人所得税()元。
反映着一定时期内政府支配社会资源的多少和政府满足公共需要能力的高低的是()。
一个财政年度内政府通过预算安排的财政支出总额应称为()。
下列金融机构中,不属于银行类金融机构的是()。
一个国家或地区所有常驻单位在一定时期内生产活动的最终成果称为()。
行政赔偿是一种()赔偿责任。
人类进行物质资料生产应具备的三个基本要素为()。
资本主义经济危机的根本特点和实质是()。
根据《中华人民共和国会计法》,企业应办理会计手续并进行会计核算的经济业务事项包括()。
关于市场中介组织对市场运行的作用,下列说法错误的是()。
随机试题
营业推广属于()促销活动。
在任何时刻,Access2010只能打开并运行一个数据库。
朱砂常用于治疗的病证有
八珍汤的功用是四物汤的功用是
根据《中华人民共和国环境噪声污染防治法》,城市人民政府()可以根据本地城市市区区域噪声环境保护的需要,划定禁止机动车辆行驶和禁止其使用声响装置的路段和时间,并向社会公告。
在我国,对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行自律管理的机构是()。
下列选项属于行政指导的有()。
在ISDN网络中,与ISDN交换机直接相连的是(46)设备,他们通过(47)实现互连。NT1到用户设备之间的连接点是(48)。对于非ISDN设备要通过(49)设备接入ISDN网络,该设备的主要作用是(50)。
Psychologiststakecontrastiveviewsofhowexternalrewards,from【C1】______praisetocoldcash,affectmotivationandcreativity.
TheConceptofStyleStylemaybedefinedasthecharacteristicmannerofpresentationofanyartform.Wedistinguishbetwe
最新回复
(
0
)