A公司是一个高速成长的公司，目前公司总价值12500万元，没有长期负债，发行在外的普通股股数5000万股，目前股价2．5元／股。该公司可持续增长率6％。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。现在急需筹集债务资金

admin2022-05-20 27

问题 A公司是一个高速成长的公司，目前公司总价值12500万元，没有长期负债，发行在外的普通股股数5000万股，目前股价2．5元／股。该公司可持续增长率6％。公司未来仅靠利润留存提供增长资金，不打算增发或回购股票，也不打算增加新的债务筹资。
现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构商议后，建议按面值发行附认股权证债券。债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4％，同时附送30张认股权证，认股权证在5年后到期，在到期前每张认股权证可以按2．5元的价格购买1股普通股。
假设公司资产的账面价值与其市场价值始终保持一致。
要求：
判断此债券的发行方案是否可行。

选项

答案因为附认股权证债券的内含报酬率4．27％小于普通债券市场利率7％，对投资人没有吸引力，所以不可行。

解析

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相对普通股而言，下列各项中，属于优先股特殊性的有()。

如果不考虑影响股价的其他因素，固定增长股票的价值()。

下列有关租赁决策的折现率确定的表述中不正确的是()。

下列有关表述中正确的有()。

下列关于金融工具分类的表述中正确的有()。

投资者可以利用分析历史信息获取超额收益的市场是()。

简述医德规范的基本内容。

肋骨骨折最易发生的部位是

A．张口受限B．复视C．耳鼻出血D．颅面分离E．咬错乱

图示绞盘有三个等长为l的柄，三个柄均在水平面内，其间夹角都是120°。如在水平面内，每个柄端分别作用一垂直于柄的力F1、F2、F3，且有F1=F2=F3=F，该力系向O点简化后的主矢及主矩应为：

防火窗是由窗扇、窗框、五金件、防火密封件，以及窗扇启闭控制装置等组成的，符合耐火完整性和隔热性等要求的防火分隔物。其中，活动式防火窗在温控释放装置动作后()s内应能自动关闭。

6，9，(　)，24，39

设函数f(x)(x≥0)连续可微，f(0)=1，已知曲线y=f(x)，x轴，y轴及过点(x，0)且垂直于x轴的直线所围成的图形的面积与曲线y=f(x)在[0，x]上的弧长值相等，求f(x)．

Themanagergaveherhis______thatthecomplaintwouldbeinvestigated.

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相对普通股而言，下列各项中，属于优先股特殊性的有()。

如果不考虑影响股价的其他因素，固定增长股票的价值()。

下列有关租赁决策的折现率确定的表述中不正确的是()。

下列有关表述中正确的有()。

下列关于金融工具分类的表述中正确的有()。

投资者可以利用分析历史信息获取超额收益的市场是()。

简述医德规范的基本内容。

肋骨骨折最易发生的部位是

A．张口受限B．复视C．耳鼻出血D．颅面分离E．咬错乱

图示绞盘有三个等长为l的柄，三个柄均在水平面内，其间夹角都是120°。如在水平面内，每个柄端分别作用一垂直于柄的力F1、F2、F3，且有F1=F2=F3=F，该力系向O点简化后的主矢及主矩应为：

防火窗是由窗扇、窗框、五金件、防火密封件，以及窗扇启闭控制装置等组成的，符合耐火完整性和隔热性等要求的防火分隔物。其中，活动式防火窗在温控释放装置动作后()s内应能自动关闭。

6，9，( )，24，39

设函数f(x)(x≥0)连续可微，f(0)=1，已知曲线y=f(x)，x轴，y轴及过点(x，0)且垂直于x轴的直线所围成的图形的面积与曲线y=f(x)在[0，x]上的弧长值相等，求f(x)．

Themanagergaveherhis______thatthecomplaintwouldbeinvestigated.

6，9，(　)，24，39