W公司准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下: (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年,折旧方法为直线法,预计净残值率为零。 (2)预计6年后该设备的变现价

admin2017-03-15  19

问题 W公司准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下:  
  (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年,折旧方法为直线法,预计净残值率为零。
  (2)预计6年后该设备的变现价值为、400万元。
  (3)如果租赁该设备,租期6年,每年年末需要向出租方支付租金300万元。租赁期结束,设备所有权不转让。
  (4)该设备每年的维修保养费用为15万元,由承租人承担。
  (5)W公司适用的所得税税率为25%,担保债券的税前利率为8%。
  (6)租赁期内租赁合同不可撤销。
  要求:
  (1)判断该租赁的税务性质。
  (2)针对W公司的设备是“租赁与购买”通过计算作出决策。(假设购买设备方案是可行的)

选项

答案(1)租赁最低付款额的现值=300×(P/A,8%,6)=300×4.6229=1386.87(万元), 高于租赁资产的公允价值的90%[1500×90%=1350(万元)],据此可判断该租赁为融资租赁,租金不可以直接抵税。 (2)该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量,即对于承租方而言,无论自行购买还是租赁均需其负担。 自行购置的年折旧费=1500÷8=187.5(万元) 年折旧抵税=187.5×25%=46.875(万元) 第6年年末资产账面余值=1500—187.5×6=375(万元) 第6年年末资产余值变现及其变现收益纳税引起的现金流量=400一(400—375)×25%=393.75(万元) 合同约定付款总额的,以租赁合同约定的付款总额为计税基础,租赁费是取得租赁资产的成本,因此全部构成其计税基础: 租赁资产的计税基础=300×6=1800(万元) 按同类固定资产的折旧年限计提折旧费: 租赁资产的年折旧额=1800÷8=225(万元) 年折旧抵税=225×25%=56.25(万元) 租赁期满资产账面余值=1 800—225×6=450(万元) 租赁期结束,租赁资产不转让,出租人收回租赁资产,承租人尚有450万元折旧没有抵税,在项目结束时需要注销损失,产生抵税效应112.5(450×25%)万元。 债务税后资本成本=8%×(1—25%)=6% 租赁净现值=租赁方案的现金流量总现值一购买方案的现金流量总现值=[(一300+56.25)×(P/A,6%,6)+112.5×(P/F,6%,6)]一[一1500+46.875×(P/A,6%,6)+393.75×(P/F,6%,6)]=一1119.28一(一991.91)=一127.37(万元) 计算结果表明,租赁替代购买的净现值小于零,因此,W公司应该选择购买。

解析
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