首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
下图有2个二叉树,左边描述了一个三年期零息债券价格,右边描述短期利率,每个期间价格或利率上移的概率为50%,如果该债券上附加一个卖出期权,行权时间是t=1,行权价格是0.83。 它的到期收益率是多少?
下图有2个二叉树,左边描述了一个三年期零息债券价格,右边描述短期利率,每个期间价格或利率上移的概率为50%,如果该债券上附加一个卖出期权,行权时间是t=1,行权价格是0.83。 它的到期收益率是多少?
admin
2016-08-29
56
问题
下图有2个二叉树,左边描述了一个三年期零息债券价格,右边描述短期利率,每个期间价格或利率上移的概率为50%,如果该债券上附加一个卖出期权,行权时间是t=1,行权价格是0.83。
它的到期收益率是多少?
选项
答案
在t=1时期,由于期权可以行权,则P
11
后的都变为了折现现金流。即 P
21
=0.83×(1+0.11)=0.9213 P
22
=0.83×(1+0.09)=0.9047 P
31
=0.9213×(1+0.12)=1.0319 P
32
=0.9213×(1+0.1)=1.0134 P
33
=0.9047×(1+0.1)=0.9952 P
34
=0.9047×(1+0.08)=0.9771 从t=1时放弃行权的节点P
12
出发,P
23
和P
24
不变,在t=3时,由于贴现债券到期,由此分支衍生出来的期末价格均为1。具体二叉树模型如下: [*] 由于t=3时最终价格所占概率均为[*],所以债券价格的期望值为10022,即P
3
=1.0022,由此可知0.7599=1.0022/(1+r)
3
,解得r=9.58%。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/MFEa777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
若x³+ax²+bx+8有两个因式x+1和x+2,则a+b=()。
车载电话越来越受欢迎,因为有了它,人们就能在开车的时候拨出或接收电话了。它的另一个好处是,如果有事故发生或汽车抛锚,司机就可以立即打电话求助。不过,车载电话还是应该被禁用,因为使用它会造成危险驾车。以下哪项最可能是上述论证的一个结论?
曾几何时,新生的民营航空公司被种种负面消息所困扰。曾经有人预言,首飞的奥凯将很难摆脱退出舞台的命运。然而,经过了一系列的调整甚至是挣扎,进入今年以来,民营航空已经明显展现出不同以往的发展态势,成为市场的领军者。A航第一集团国际租赁有限责任公司与奥凯
美国国会削减社会福利费看来会损害穷人的利益,其实不会。因为社会福利预算的削减的同时,税收也削减。因此,每个人手中的钱将变得较多,而不是较少。以下哪项能动摇上述论证?Ⅰ.穷人正在发动起来,敦促国会提高社会福利预算。Ⅱ.穷人本来几乎不纳税或
以下哪项最为恰当地概括了题干的作者对股票市场分析家的观点提出质疑时所使用的方法?以下哪项最可能是作者事实上想说明的?
某机构对我国东部地区甲、乙、丙三个城市的三类居民住房(按价格从高到低分别是别墅、普通商用房和经济适用房)的平均房价做了调研,公布的信息中有如下内容:按别墅房售价,从高到低是甲城、乙城、丙城;按普通商用房售价,从高到低是甲城、丙城、乙城;按经济适用房售价,从
根据最近一期的《嘹望》周刊报道,在过去的一年里,中国社会的经济社会资源朝着更加有利于全面、协调、可持续的目标合理配置,经济社会发展进入十几年来最有利的发展时期;与此同时,一些社会问题十分严峻,一些不同于其他国家和地区发展经验的国情必须引起高度的警惕:
简要说明分析企业筹资和支付能力的财务指标有哪些。
由于增长意味着权益融资的增加,因此,在进行融资决策时,还要注意通过经营决策的改进来实现现金流的增长,以此来代替权益融资的实际增加。()
国际货币基金组织特别提款权货币篮子,配额最低的是()。(清华大学2017真题)
随机试题
国家无委会规定,D30组有11个频点。()
膀胱三角为
癫痫患者用药的首要原则是
关于小儿运动发育的一般规律,错误的是
与财政部门直接发生预算缴款、拨款关系的企业和事业各单位的预算职权不包括()。
某市区木业制造企业(增值税一般纳税人),主要以木材加工木制品,2014年9月发生以下业务:(1)自林场购进原木一批,农产品收购发票注明价款128万元;委托某运输公司(一般纳税人)负责运输,支付不含税运费8.9万元,取得运输业增值税专用发票;(2)将购进
下列语句中,缺少宾语的是()。
风:风速:风气
关于我国的农民工现象,下列说法错误的是()。
一个完整的计算机系统就是指______。
最新回复
(
0
)