A公司是一零售业上市公司,请你协助完成2014年的盈利预测工作。上年度的财务报表如下, 其他财务信息如下: (1)下一年度的销售收入预计为1 491万元; (2)预计毛利率上升4个百分点; (3)预计经营和管理费用变动部分

admin2017-05-09  35

问题 A公司是一零售业上市公司,请你协助完成2014年的盈利预测工作。上年度的财务报表如下,

    其他财务信息如下:
    (1)下一年度的销售收入预计为1 491万元;
    (2)预计毛利率上升4个百分点;
    (3)预计经营和管理费用变动部分与销售收入的百分比不变;
    (4)预计经营和管理费的固定部分增加17万元;
    (5)购置固定资产支出220万元,并因此使公司年折旧额达到28万元;
    (6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变,上年应收账款均可在下年收回;
    (7)年末应付账款余额与当年销货成本的比率不变;
    (8)期末存货金额不变;
    (9)现金短缺时,用短期借款补充,借款的平均利息率不变,借款必须是5万元的倍数;假设新增借款需年初借入,所有借款全年计息并付息,年末不归还借款本金;年末现金余额不少于10万元:
    (10)预计所得税为30万元;
    (11)假设年度内现金流动是均衡的,无季节性变化。
    要求:
确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额以及期末现金余额。

选项

答案现金流入: ①应收账款周转率=1 260÷144=8.75(次)。 ②期末应收账款=1 491÷8.75=170.4(万元)。 ③现金流入=144+1 491—170.4=1 464.6(万元)。 现金流出: ①年末应付账款=1 491×(80%一4%)×246/1 008=276.545(万元)。 购货支出=1 491×76%+246—276.545=1 102.615(万元)。 ②经营和管理费用支出=1 491×63/1 260+63+17=154.55(万元)。 ③购置固定资产支出=220(万元)。 ④预计所得税=30(万元)。 则:现金流出合计为1 102.615+154.55+220+30=1 507.165(万元)。 现金多余或不足=14+1 464.6—1 507.165=一28.565(万元)。 设新增借款的数额为x,则有: 一28.565+x一(200+x)x10/200≥10 解得:x≥51.12。 取5万元的倍数,所以新增借款的数额为55万元。 利息支出=[(200+55)×10/200]=12.75(万元)。 期末现金余额=一28.565+55—12.75=13.685(万元)。

解析
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