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E公司是一家智能设备制造商,公司正在进行明年的财务规划。有关资料如下: 资料一:该公司2×20年末的资产负债表简表及相关信息如表9—4所示。 资料二:该公司2×20年销售收入为80000万元,销售净利率为8%,利润留存率为40%。预计2×21年销售增长率
E公司是一家智能设备制造商,公司正在进行明年的财务规划。有关资料如下: 资料一:该公司2×20年末的资产负债表简表及相关信息如表9—4所示。 资料二:该公司2×20年销售收入为80000万元,销售净利率为8%,利润留存率为40%。预计2×21年销售增长率
admin
2022-07-15
56
问题
E公司是一家智能设备制造商,公司正在进行明年的财务规划。有关资料如下:
资料一:该公司2×20年末的资产负债表简表及相关信息如表9—4所示。
资料二:该公司2×20年销售收入为80000万元,销售净利率为8%,利润留存率为40%。预计2×21年销售增长率为20%,销售净利率和利润留存率保持不变。
资料三:该公司计划于2×21年初从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值1200万元,租期为5年。租赁期满时预计净残值为200万元,归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费为2%,租金每年年末支付1次。相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908。
资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为该公司增加净利润150万元,设备年折旧额为200万元。
资料五:该公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:该公司供应商提供的付款条件为“1.5/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为10%。一年按360天计算。该公司适用的企业所得税税率为25%。不考虑增值税及其他因素的影响。
要求:
(1)根据资料一和资料二,计算该公司2×21年下列各项金额:①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而需要增加的资金量;④预计留存利润增加额;⑤判断是否需要外部融资,且外部融资需要量是多少。
(2)根据资料三,计算下列数值:①计算租金时使用的折现率;②该设备的年租金。
(3)根据资料四,计算下列数值:①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;②如果公司按1200万元自行购买而非租赁该设备,计算该设备投资的静态回收期。
(4)根据资料五,计算并回答如下问题:①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断该公司是否应该放弃现金折扣,并说明理由;③计算银行借款的资本成本。
选项
答案
(1)①因销售增加而增加的资产额=80000×20%×26.25%=4200(万元) ②因销售增加而增加的负债额=80000×20%×11.25%=1800(万元) ③因销售增加而需要增加的资金量=4200-1800=2400(万元) ④预计留存利润增加额=80000×(1+20%)×8%×40%=3072(万元) ⑤因为2400<3072,所以该公司明年不需要外部融资。 (2)①计算租金时使用的折现率=2%+8%=10% ②该设备的年租金=[1200-200×(P/F,10%,5)]/3.7908=283.80(万元) (3)①新设备投产后每年增加的营业现金净流量=150+200=350(万元) ②该设备投资的静态回收期=1200/350=3.4285(年) (4)①放弃现金折扣的信用成本率:[*] ②因为放弃现金折扣的信用成本率高于银行借款年利率,所以不应该放弃现金折扣。 ③银行借款的资本成本=10%×(1-25%)=7.5%
解析
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