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  3. 甲投资者准备从证券市场购买A、B、C、D 4种股票组成投资组合。已知A、B、C、D 4种股票的p系数分别为1．5、1．8、2．5、3。现行国库券的收益率为5％，市场平均股票的必要收益率为12％。 要求： (1)分别计算这4种股票的预期收益率。 (2)假设该

甲投资者准备从证券市场购买A、B、C、D 4种股票组成投资组合。已知A、B、C、D 4种股票的p系数分别为1．5、1．8、2．5、3。现行国库券的收益率为5％，市场平均股票的必要收益率为12％。 要求： (1)分别计算这4种股票的预期收益率。 (2)假设该

admin2015-03-17  39
问题 甲投资者准备从证券市场购买A、B、C、D 4种股票组成投资组合。已知A、B、C、D 4种股票的p系数分别为1．5、1．8、2．5、3。现行国库券的收益率为5％，市场平均股票的必要收益率为12％。
要求：
(1)分别计算这4种股票的预期收益率。
(2)假设该投资者准备长期持有A股票。A股票当前的每股股利为6元，预计年股利增长率为5％，当前每股市价为35元。是否应该投资A股票。
(3)若该投资者按2：3：5的比例分别购买了A、B、C 3种股票，计算该投资组合的β系数和预期收益率。
(4)若该投资者按l：2：2
选项
答案(1)A股票的预期收益率=5％+1．5×(12％－5％)=15．5％ B股票的预期收益率=5％+1．8×(12％－5％)=17．6％ C股票的预期收益率=5％+2．5×(12％－5％)=22．5％ D股票的预期收益率：5％+3×(12％－5％)：26％ (2)A股票的价值=6×(1+5％)／(15．5％－5％)=60(元)>市价35(元) 所以，应该投资A股票。 (3)A,B,C组合的β系数=1．5×[*]+1．8×[*]+2．5×[*]=2．09 A,B,C组合的预期收益率=5％+2
解析
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