首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
有两个证券收益率分别为RA和RB,且E(RA)=E(RB)=μ,Var(RA)=Var(RB)=σ2,RA和RB之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。[对外经济贸易大学2013研]
有两个证券收益率分别为RA和RB,且E(RA)=E(RB)=μ,Var(RA)=Var(RB)=σ2,RA和RB之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。[对外经济贸易大学2013研]
admin
2021-11-29
74
问题
有两个证券收益率分别为R
A
和R
B
,且E(R
A
)=E(R
B
)=μ,Var(R
A
)=Var(R
B
)=σ
2
,R
A
和R
B
之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。[对外经济贸易大学2013研]
选项
答案
设这两种证券的权重分别为X
A
和X
B
,且X
B
=(1-X
A
)。 用σ
p
2
表示该组合收益率的方差,用公式表示为 σ
p
2
=X
A
2
σ
2
+X
B
2
σ
2
+2X
A
X
B
ρσ
2
根据题意可得方程: σ
p
2
=X
A
2
σ
2
+(1-X
A
)
2
σ
2
+2X
A
(1-X
A
)ρσ
2
=[X
A
2
+(1-X
A
)
2
+2X
A
(1-X
A
)ρ]σ
2
=σ
2
-2X
A
(1-X
A
)(1-ρ)σ
2
当X
A
(1-X
A
)取到最大值时,σ
p
2
有最小值,此时X
A
=0.5,因此资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/O1Ba777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
试述投资组合绩效评价的三种指数(Jensen、Treynor、Sharpe)。
在外汇市场上,某外汇银行公布的美元兑日元即期汇率为:USD1=JPY101.30/50;美元兑港币即期汇率为:USD1=HKD7.7560/80。三个月USD/HKD的汇率为30/50。试计算:HKD/JPY的卖出价,USD/HKD的三个月远期汇率。
据《中国证券报》报道,相关各方已就我国民营银行试点的有关事宜达成一致。业内人士预计,入围首批试点的民营银行的牌照最快于2014年初“出炉”。民营银行的发展是我国银行业改革的大趋势,但我国政府需要采取何种政策来规避银行业的风险?
如果某个体将其购买成本为60元每股的股票最终以100元每股卖出,则对于20%的资本利得税率,其每股应缴纳的资本利得税额为20元。()
在强有效市场,一种证券的当天价格可以表示为“最近的观察价格”加上“证券的期望收益值”,再加上这段时间发生的“随机收益值”。()
由于国际市场对本国出口和进口的需求与供给条件发生变化,本国贸易无法迅速调整所导致的国际收支失衡,称之为()。
现行的人民币汇率制度实行()。
在CAPM的假设下,一个有效投资组合的期望收益率为25%。给定如下条件:E(Rm)=15%,Rf=5%,σm=20%,其中,Rm和σm分别是市场组合的期望收益率和标准差,Rf为无风险利率。求该投资组合的回报率标准差,以及该组合与市场之间的相关系数。
在一个只有两种股票的资本市场上,股票A的价值是股票B的两倍,A的标准差为0.3,B的标准差为0.5,两者相关系数为0.7。求:市场组合的标准差是多少?每只股票的β系数是多少?
已知利率为10%的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9091,0.8264,0.7513,则可以判断利率为10%,3年期的年金现值系数为()
随机试题
常见汽车用熔丝的结构形式有如下_______几种。
在Excel2010中,进行自动填充时,若初值为纯数字型数据时,按住Ctrl键时左键向下拖动填充柄,填充自动增1的序列。
三叉神经第三支属于
某护士进入临床医院实习,她按照护士素质要求努力工作,并逐渐改正自己说话声音大、走路脚步重的缺点。不属于人在面临压力时不知不觉运用的心理防御机制是
中国公司与英国公司因合同纠纷提交中国国际经济贸易仲裁委员会在北京仲裁,合同没有对法律适用作出选择。该合同在德国签订,实际履行地在美国,依据最密切联系原则,中国国际经济贸易仲裁委员会可以选择适用的实体法有:()
下列关于项目人员来源分析的表述,不正确的是()。
根据《建设工程施工合同(示范文本)》GF-2017-0201,关于保修期内修复费用承担的说法,正确的有()。
设随机变量X~N(μ,σ2),下列关系式中正确的有()。[2006年真题]
医疗器械用下排气式压力蒸汽灭菌,一般需要维持的温度和时间分别是()。
过程是信息系统不容忽略的组成部分,它是指()。
最新回复
(
0
)