首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
有两个证券收益率分别为RA和RB,且E(RA)=E(RB)=μ,Var(RA)=Var(RB)=σ2,RA和RB之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。[对外经济贸易大学2013研]
有两个证券收益率分别为RA和RB,且E(RA)=E(RB)=μ,Var(RA)=Var(RB)=σ2,RA和RB之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。[对外经济贸易大学2013研]
admin
2021-11-29
49
问题
有两个证券收益率分别为R
A
和R
B
,且E(R
A
)=E(R
B
)=μ,Var(R
A
)=Var(R
B
)=σ
2
,R
A
和R
B
之间的相关系数为ρ。证明资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。[对外经济贸易大学2013研]
选项
答案
设这两种证券的权重分别为X
A
和X
B
,且X
B
=(1-X
A
)。 用σ
p
2
表示该组合收益率的方差,用公式表示为 σ
p
2
=X
A
2
σ
2
+X
B
2
σ
2
+2X
A
X
B
ρσ
2
根据题意可得方程: σ
p
2
=X
A
2
σ
2
+(1-X
A
)
2
σ
2
+2X
A
(1-X
A
)ρσ
2
=[X
A
2
+(1-X
A
)
2
+2X
A
(1-X
A
)ρ]σ
2
=σ
2
-2X
A
(1-X
A
)(1-ρ)σ
2
当X
A
(1-X
A
)取到最大值时,σ
p
2
有最小值,此时X
A
=0.5,因此资产组合达到最小方差时两个资产的权重均为0.5,与ρ无关。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/O1Ba777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
关于汇率理论,以下描述正确的是()。
何为企业股票的市场价值和账面价值?为何两者之间会有差异?
简要描述投资组合理论。
SDR是世界银行设立的储备资产和记账单位。()
对外投资收入应列入国际收支平衡表的经常项目中。()
不能用特别提款权直接兑换黄金。()
信用风险管理工具包括()。
在其他条件不变的情况下,根据汇率理论的弹性价格货币分析法,以下哪一项变化会导致本国货币对外升值?()
下列说法不正确的是(复旦大学2015年真题)()
简述证券基本面分析的主要内容。(中央财经大学2012真题)
随机试题
小细胞低色素性贫血可见于
纳税人的账簿、会计凭证和报表,应当使用中文。民族自治地方可以同时使用当地通用的一种民族文字。外商投资企业和外国企业可以同时使用一种外国文字。()
Thebabywassleeping______(peace).
新民主主义经济纲领中,对民族资本主义的政策是()。
患者,胸痛彻背,感寒痛甚,胸闷气短,心悸,甚时喘息不得卧,自汗出,四肢冷,舌苔白,脉沉细。选方为
出票地在英国,背书行为发生在日本,持票人为新加坡人,付款地在上海。依据我国票据法,决定持票人追索权行使期限的法律是()。
《国际商事合同通则》规定,要约在其被受要约人接受之前,原则上可以撤销。但是例外情况为()。
公司可以设立分公司,分公司具有法人资格。()[2014年5月二级、三级真题]
(2010年考试真题)桂江公司为甲公司、乙公司、丙公司和丁公司提供了银行借款担保,下列各项中,桂江公司不应确认预计负债的有()。
如图2所示,将一个点燃的蜡烛放在距离凸透镜2倍焦距以外,在凸透镜的另一侧调节光屏位置,可看到一个清晰的烛焰的像,这个像是()。
最新回复
(
0
)