某投资者准备投资购买一种股票,目前股票市场上有三种股票可供选择: 甲股票目前的市价为9元,该公司采用固定股利政策,每股股利为1.2元,甲股票的必要收益率为15%; 乙股票目前的市价为8元,该公司刚刚支付的股利为每股0.8元,预计第一年的股利为每

admin2013-06-17  20

问题 某投资者准备投资购买一种股票,目前股票市场上有三种股票可供选择:
   甲股票目前的市价为9元,该公司采用固定股利政策,每股股利为1.2元,甲股票的必要收益率为15%;
   乙股票目前的市价为8元,该公司刚刚支付的股利为每股0.8元,预计第一年的股利为每股1元,第二年的每股股利为1.02元,以后各年股利的固定增长率为3%,乙股票的必要收益率为14%;
   丙股票每年支付固定股利1.2元,目前的每股市价为13元,丙股票的必要收益率为12%。
   要求:
如果甲股票的β系数为1.4,乙股票的β系数为1.2,投资者按照目前的市价,同时投资购买甲、乙两种股票各200股,计算该投资组合的β系数。
   已知:(P/F,14%,1)=0.8772,(P/F,14%,2)=0.7695,(P/F,14%,3)=0.6750
   (P/F,15%,1)=0.8696,(P/F,15%,2)=0.7561,(P/F,15%,3)=0.6575
   (P/F,16%,1)=0.8621,(P/F,16%,2)=0.7432.(P/F,16%,3)=0.6407
   (P/F,18%,1)=0.8475,(P/F,18%,2)=0.7182,(P/F,18%,3)=0.6086

选项

答案投资组合的8系数=(200×9)/(200×8+200×9)×1.4+(200×8)/(200×8+200×9)×1.2=1.31

解析
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