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简述无套利定价模型的主要内容。
简述无套利定价模型的主要内容。
admin
2019-11-30
42
问题
简述无套利定价模型的主要内容。
选项
答案
条件：X
1
A
1
+X
2
A
2
=0(X
1
+X
2
=0)表示对于A
1
和A
2
两种证券来说，权重之和为0，即买入一种资产的同时卖出另一种，且价值相同．不产生现金流入和流出。 X
1
β
2
+X
2
β
2
=0这种权重配比使得证券组合无风险。 X
1
β
1
+X
2
β
2
＞0资产组合的收益为正，这样就存在套利机会，假设市场是有效的，那么所有的投资者都会采用这种方式套利，直至市场达到均衡，资产组合的收益为0为止。这就是无套利定价的模型，假设市场上的证券都以这种方式定价，就不存在套利的可能。
解析
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金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
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金融硕士（金融学综合）
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