下列表述中正确的有( )。

admin2016-06-17  18

问题 下列表述中正确的有(    )。

选项 A、一份期权处于虚值状态,仍然可以按正的价格售出
B、如果其他因素不变,随着股票价格的上升,期权的价值也增加
C、期权的价值并不依赖股票价格的期望值,而是依赖于股票价格的变动性,如果一种股票的价格变动性很小,其期权也值不了多少钱
D、欧式期权的价值应当至少等于相应美式期权的价值,在某种情况下比美式期权的价值更大

答案A,C

解析 尽管期权处于虚值状态,其内在价值为零,但它还有时间溢价,所以选项A正确;如果其他因素不变,随着股票价格的上升,看涨期权的价值增加,但是看跌期权的价值会下降,所以选项B错误;投资期权的最大损失以期权成本为限,与股价波动带来的收益不会相互抵消。因此,股价的波动率增加会使期权价值增加,在期权估值过程中,价格的变动性是最重要的因素。如果一个股票的价格变动性很小,其期权也值不了多少钱。所以选项C正确;美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值,在某种情况下比欧式期权的价值更大,所以选项D错误。
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