假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元。投资者可以按10％的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份

admin2018-01-31 63

问题假设ABC公司股票目前的市场价格为24元，而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为30元。投资者可以按10％的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10％借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。
要求：
根据风险中性原理，计算一份该股票的看涨期权的价值；

选项

答案根据风险中性定理： u=35／24=1．458 3，d=16／24=0．666 7 上行概率W=(1+r－d)／(u－d)=(1+10％－0．666 7)／(1．458 3－0．666 7)=54．74％。期权一年后的期望价值=54．74％×100×(35－30)+(1－54．74％)×0=273．7(元)。期权的现值=273．7／(1+10％)=248．82(元)。

解析

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在我国，除息日的股票价格与股权登记日的股票价格相比()。

采用利随本清法和贴现法支付借款利息,前者借款的名义利率等于其实际利率,后者的名义利率小于其实际利率。()

利率固定不变的债券，则可避免利率波动的风险。()

在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于()。

杠杆收购是收购公司完全依赖借债筹资，以取得目标公司的控股权。()

下列关于市盈率的说法不正确的是()。

长期投资是财务管理的内容之一，下列关于长期投资的表述中，不正确的是()。

骨、关节结核可继发于下列疾病，但除外

当在潮湿场所或密闭金属容器内工作时，行灯电压不得超过()V。

关于申请证券，期货投资咨询从业资格的机构，下列说法错误的是(　　)。

最近，学校在准备拟定教工福利费管理办法，张老师根据学校情况向学校提建议，张老师的做法是()。

以太网交换机端口的工作模式可以被设置为()。

下列观点中，属于社会中心课程理论的有()

从警察起源上看，()。

PERORATION:SPEECH：：

A、Therehasbeendefiniteprogressinemployment.B、Theyhaveenteredpreciouslymaledominatedoccupations.C、Theiremployment

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当在潮湿场所或密闭金属容器内工作时，行灯电压不得超过()V。

关于申请证券，期货投资咨询从业资格的机构，下列说法错误的是( )。

最近，学校在准备拟定教工福利费管理办法，张老师根据学校情况向学校提建议，张老师的做法是()。

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从警察起源上看，()。

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