2. 考研
  3. (上海财大2014年)公司有三种零息债券，剩余期限1年期的到期收益率为10％，剩余期限2年期的到期收益率为1l％，剩余期限3年期的到期收益率为12％，求： 隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少?

(上海财大2014年)公司有三种零息债券，剩余期限1年期的到期收益率为10％，剩余期限2年期的到期收益率为1l％，剩余期限3年期的到期收益率为12％，求： 隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少?

admin2019-08-13  54
问题 (上海财大2014年)公司有三种零息债券，剩余期限1年期的到期收益率为10％，剩余期限2年期的到期收益率为1l％，剩余期限3年期的到期收益率为12％，求：
隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少?
选项
答案远期利率是由一些列即期利率决定的。一般来说，如果现在的时刻为t，T时刻到期的即期利率为r，T*时刻(T*＞T)到期的即期利率为r*，则t时刻的T*－T期间的远期利率[*]可以通过下式求得： (1+r)T－t(1+[*])T*－T=(1+r*)T*－t 上式仅适用于每年计息一次的复利。则根据题意可得： (1+10％)(1+f1,2)=(1+11％)2 (1+11％)2(1+f2,3)=(1+12％)3 得f1,2=12．01％，f2,3=14．03％。
解析
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