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(上海财大2014年)公司有三种零息债券,剩余期限1年期的到期收益率为10%,剩余期限2年期的到期收益率为1l%,剩余期限3年期的到期收益率为12%,求: 隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少?
(上海财大2014年)公司有三种零息债券,剩余期限1年期的到期收益率为10%,剩余期限2年期的到期收益率为1l%,剩余期限3年期的到期收益率为12%,求: 隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少?
admin
2019-08-13
50
问题
(上海财大2014年)公司有三种零息债券,剩余期限1年期的到期收益率为10%,剩余期限2年期的到期收益率为1l%,剩余期限3年期的到期收益率为12%,求:
隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后的2年期远期利率是多少?
选项
答案
远期利率是由一些列即期利率决定的。一般来说,如果现在的时刻为t,T时刻到期的即期利率为r,T
*
时刻(T
*
>T)到期的即期利率为r
*
,则t时刻的T
*
-T期间的远期利率[*]可以通过下式求得: (1+r)
T-t
(1+[*])
T
*
-T
=(1+r
*
)
T
*
-t
上式仅适用于每年计息一次的复利。则根据题意可得: (1+10%)(1+f
1,2
)=(1+11%)
2
(1+11%)
2
(1+f
2,3
)=(1+12%)
3
得f
1,2
=12.01%,f
2,3
=14.03%。
解析
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金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
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金融硕士(金融学综合)
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