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  3. 某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年营运成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年营运成本850元，预计最终残值2500元。该公

某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年营运成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年营运成本850元，预计最终残值2500元。该公

admin2015-06-15  39
问题 某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，旧设备原价14950元，当前估计尚可使用5年，每年营运成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值8500元，购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年营运成本850元，预计最终残值2500元。该公司要求的必要报酬率12％，所得税税率25％，税法规定该类设备应采用直线法计提折旧，折旧年限6年，残值为原值的10％。
  要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
选项
答案因新旧设备使用年限不同，应运用考虑货币时间价值的年金成本比较二者的优劣。 (1)继续使用旧设备的年金成本各年营运成本的现值=2150×(1—25％)×(P／A，12％，5) =2150× (1—25％) ×3．6048=5812．74(元) 年折旧额=(14950一14950×10％)÷6=2242．50(元) 各年折旧抵税的现值=2242．50×25％×(P／A，12％，3) =2242．50×25％×2．4018=1346．51(元) 残值收益的现值=[1750一(1750—14950×10％)×25％] ×(P／F，12％，5) =[1750一(1750一14950×10％) ×25％]×0．5674=956．78(元) 目前旧设备变现收益=8500一[8500一(14950—2242．50×3)]×25％=8430．63(元) 继续使用旧设备的现金流出总现值=5812．74+8430．63一1346．51一956．78=11940．08(元) 继续使用旧设备的年金成本=11940．08÷(P／A．12％．5) =11940．08÷3．6048=3312．27(元)。 (2)更换新设备的年金成本购置成本=13750元 各年营运成本现值=850×(1—25％)×(P／A，12％，6)=850×(1—25％)×4．1114=2621．02(元) 年折旧额=(13750一13750×10％) ÷6=2062．50(元) 各年折旧抵税的现值=2062．50×25％×(P／A，12％，6) =2062．50×25％×4．1114=2119．94(元) 残值收益的现值=[2500一(2500一13750×10％)×25％]×(P／F，12％，6)=[2500一(2500一13750×10％)×25％]×0．5066=1124．02(元) 更换新设备的现金流出总现值=13750+2621．02—2119．94一1124．02=13127．06(元) 更换新设备的年金成本=13127．06÷(P／A，12％，6)=13127．06÷4．1114=3192．84(元) 因为更换新设备的年金成本(3192．84元)低于继续使用旧设备的年金成本(3312．27元)，故应更换新设备。
解析 本题主要考查固定资产更新的年金成本的计算问题，应注意：
(1)由于新、旧设备方案只有营业现金流出，而没有营业现金流入，且未来使用年限不同，只能采用固定资产的年金成本进行决策。
(2)残值引起的现金流动问题：首先应将最终的残值全部作为现金流入，然后将最终残值与税法残值作比较，如果最终残值高于税法残值，则需补交所得税，应作为现金流出(新、旧设备清理时均属于这种情况)。否则，如果最终残值低于税法残值，则可以抵减所得税，即减少现金流出，应视为现金流入。所以，残值引起了两项现金流动，即最终的残值流入和最终残值高于或低于税法残值引起的所得税流动。
(3)如果考虑所得税影响，折旧可以抵减所得税，因此，折旧抵减的所得税应视同为一种现金流入。此时的折旧是指税法规定的折旧，而不是会计折旧。如继续使用旧设备的现金流量计算如下：
(1)初始阶段流出：
①变现价值8500元(变现即为流入，继续使用即为流出)
②变现净收益补税[8500一(14950—2242．50×3)]×25％=69．38(元)
选择变现的净流入=8500—69．38=8430．62(元)，即继续使用旧设备的现金流出为8430．62元。
(2)营业阶段流出：
①每年营运成本引起的税后净流出=2150×(1—25％)=1612．5(元)
  ②折旧抵税(流出的减项)=一2242．50 × 25％=一560．63(元)  (只能抵3年，因为税法规定该类设备应采用直线法计提折旧，折旧年限6年，已使用3年，再需提3年的折1日)
  (3)终结阶段流出：
  残值流入(流出的减项)
  ①最终的残值1750元全部作为现金流入，即流出的减项一1750元；
  ②最终的残值1750，元高于税法残值1495元，则需补交所得税=(1750—1495)×25％=63．75(元)，应作为流出。
  残值引起的现金净流入=1750—63．75=1686．25(元)，即流出的减项=一1686．25元。
  继续使用旧设备的年金成本=未来现金流出的总现值=8430．62+1612．5×(P／A，12％，5)一560．63×(P／A，12％，3)一1686．25×(P／F，12％，5)=11940．06(元)
  继续使用旧设备的年金成本=11940．06÷(P／A，12％，5)=11940．08÷3．6048=3312．27(元)。
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