2. 考研
  3. 有A、B两公司各欲借入5 000万美元，期限均为5年。两家公司的借款条件如表10所示： (1)在借款条件方面，哪家公司在浮动利率市场上具有相对优势? (2)若A、B两家公司希望通过利率互换，并均等分享利率互换所带来的收益，则该笔互换如何进

有A、B两公司各欲借入5 000万美元，期限均为5年。两家公司的借款条件如表10所示： (1)在借款条件方面，哪家公司在浮动利率市场上具有相对优势? (2)若A、B两家公司希望通过利率互换，并均等分享利率互换所带来的收益，则该笔互换如何进

admin2015-07-14  43
问题 有A、B两公司各欲借入5 000万美元，期限均为5年。两家公司的借款条件如表10所示：

    (1)在借款条件方面，哪家公司在浮动利率市场上具有相对优势?
    (2)若A、B两家公司希望通过利率互换，并均等分享利率互换所带来的收益，则该笔互换如何进行?
    (3)通过该利率互换，A公司在5年借款期内，共可节约多少利息费用?
选项
答案(1)根据题意，我们可知表15： [*] 那么可知在浮动利率借款方面，B公司具有比较优势。 (2)根据题意设计互换如下： [*] 根据设计我们可以看到： ①A公司从外借入10％固定利率，将10％的固定利率给B公司，那么B公司在固定利率方面节省11．2％－10．0％＝1．2％。 ②B公司从外借入LBOR＋1．0％的浮动利率，将LIBOR＋0．05％的浮动利率借给A公司，那么，B公司在浮动利率方面损失0．95％。 ③综上可知，A公司的总成本损益为(LIBOR＋0．30％)－(LIBOR＋0．05％)＝0．25％；B公司的总成本损益为1．2％－0．95％＝0．25％。 (3)根据以上答案可知，该利率互换可以使得A公司总共节省： 5 000×0．25×5＝6 250万元
解析
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