2. 考研
  3. 当我们定义效用为U=E(r)-0.005Aσ2，考虑一资产组合，其预期收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，则最大的风险厌恶水平为( )。

当我们定义效用为U=E(r)-0.005Aσ2，考虑一资产组合，其预期收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，则最大的风险厌恶水平为( )。

admin2010-06-05  29
问题 当我们定义效用为U=E(r)-0.005Aσ2，考虑一资产组合，其预期收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，则最大的风险厌恶水平为(    )。
选项 A、2.09
B、2.59
C、3.09
D、3.59
答案C
解析 国库券的效用为7%，则风险资产组合的效用为U＝12-0.005A×182=12-1.62A。要使资产组合优于国库券，下列不等式必须成立：12-1.62A＞7，或A＜5/1.62=3.09。要使资产组合优于国库券，A必须小于3.09。
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