某1年期零息债券的年收益率为16．7％，假设债务人违约后，回收率为零，若1年期的无风险年收益率为5％，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。

admin2021-08-11 39

问题某1年期零息债券的年收益率为16．7％，假设债务人违约后，回收率为零，若1年期的无风险年收益率为5％，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。

选项 A、0.05
B、0.1
C、0.15
D、0.2

答案B

解析根据KPMG风险中性定价模型，当回收率为零时，该债券在1年内的违约概率P₁=1－[(1+期限为1年的无风险年收益率)／(1+期限为1年的零息债券的利率)]=1－[(1+5％)／(1+16．7％)]=1－0．90=0．10。

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风险管理

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