某1年期零息债券的年收益率为16.7%,假设债务人违约后,回收率为零,若1年期的无风险年收益率为5%,则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。

admin2021-08-11  29

问题 某1年期零息债券的年收益率为16.7%,假设债务人违约后,回收率为零,若1年期的无风险年收益率为5%,则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为(    )。

选项 A、0.05
B、0.1
C、0.15
D、0.2

答案B

解析 根据KPMG风险中性定价模型,当回收率为零时,该债券在1年内的违约概率P1=1-[(1+期限为1年的无风险年收益率)/(1+期限为1年的零息债券的利率)]=1-[(1+5%)/(1+16.7%)]=1-0.90=0.10。
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