2. 考研
  3. 基金A每份价位1元，现以1．05元的价格对外出售，据其所披露的投资计划，下一年度基金总额的20％投资于收益率为5％的无风险资产，80％投资于β为1．1的风险资产组合，若市场中β为1的风险资产组合的期望收益率为10％。请问你是否愿意购买该基金?为什么?

基金A每份价位1元，现以1．05元的价格对外出售，据其所披露的投资计划，下一年度基金总额的20％投资于收益率为5％的无风险资产，80％投资于β为1．1的风险资产组合，若市场中β为1的风险资产组合的期望收益率为10％。请问你是否愿意购买该基金?为什么?

admin2015-07-14  40
问题 基金A每份价位1元，现以1．05元的价格对外出售，据其所披露的投资计划，下一年度基金总额的20％投资于收益率为5％的无风险资产，80％投资于β为1．1的风险资产组合，若市场中β为1的风险资产组合的期望收益率为10％。请问你是否愿意购买该基金?为什么?
选项
答案根据CAPM，β为1．1的风险资产组合的期望收益率： r＝rf＋β(rm－rf)＝0．05＋1．1×(0．10－0．05)＝0．105 基金的期望收益率：E(rf)＝0．2×0．05＋0．8×0．105＝0．094 那么该基金理论上的价格应为1×(1＋0．094)＝1．094元， 1．094元＞1．05元，那么该基金被低估，应该购买该基金。
解析
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