甲公司是一家食品加工企业,需要在3个月后采购一批玉米。目前玉米的市场价格是1400元/吨。甲公司管理层预计3个月后玉米的市场价格将超过1600元/吨,但因目前甲公司的仓储能力有限,现在购入玉米将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消玉米市场价格上涨的

admin2017-11-15  30

问题 甲公司是一家食品加工企业,需要在3个月后采购一批玉米。目前玉米的市场价格是1400元/吨。甲公司管理层预计3个月后玉米的市场价格将超过1600元/吨,但因目前甲公司的仓储能力有限,现在购入玉米将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消玉米市场价格上涨的风险,下列方案中,甲公司可以采取的是(    )。

选项 A、卖出3个月后到期的执行价格为1500元/吨的看涨期权
B、卖出3个月后到期的执行价格为1500元/吨的看跌期权
C、买入3个月后到期的执行价格为1500元/吨的看涨期权
D、买入3个月后到期的执行价格为1500元/吨的看跌期权

答案C

解析 企业需要在3个月后采购一批大豆,由于预计大豆价格将要上涨,为了锁定原材料成本应采用套期保值的措施,即应买入看涨期权或卖出看跌期权。进一步来分析的话,期权交易卖方的亏损风险可能是无限的(看涨期权),也可能是有限的(看跌期权),盈利风险是有限的(以期权费为限);期权交易买方的亏损风险是有限的(以期权费为限),盈利风险可能是无限的(看涨期权),也可能是有限的(看跌期权)。基于以上的分析,选项C为最佳选项。
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