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  3. 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性( )。

某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性( )。

admin2023-03-03  60
问题 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性(          )。
选项 A、减弱
B、不变
C、无法判断
D、增强
答案D
解析 用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DA×VA×△R／(1+R)]=﹣[4×500×△R／(1+R)]=﹣2000×△R／(1+R)；负债的变化为：△VL=-[DL×VL×△R／(1+R)]=﹣[3×450×△R／(1+R)]=﹣1350×△R／(1+R)。则△VA-△VL=﹣650×△R／(1+R)，市场利率下降，即△R<0，则△VA-△VL>0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。
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