2. 考研
  3. 市场上有两种基金A和B，它们的收益都与两个因子有关。A对因子1的敏感度是0．5，对因子2的敏感度是0．8；B对因子1的敏感度为1．5．对因子2的敏感度为1．4．基金A的期望收益率为16．52％，基金B的期望收益率为21．96％。无风险利率为10％。 如果

市场上有两种基金A和B，它们的收益都与两个因子有关。A对因子1的敏感度是0．5，对因子2的敏感度是0．8；B对因子1的敏感度为1．5．对因子2的敏感度为1．4．基金A的期望收益率为16．52％，基金B的期望收益率为21．96％。无风险利率为10％。 如果

admin2014-12-29  45
问题 市场上有两种基金A和B，它们的收益都与两个因子有关。A对因子1的敏感度是0．5，对因子2的敏感度是0．8；B对因子1的敏感度为1．5．对因子2的敏感度为1．4．基金A的期望收益率为16．52％，基金B的期望收益率为21．96％。无风险利率为10％。
如果一个投资者投资1000元购买基金A、基金B和无风险债券，则此时因子1和因子2各是多少?
选项
答案设因子a的期望收益率为x，因子b的期望收益率为y，则根据套利定价模型对于基金A：16．52％=10％+0．5×(x-10％)+0．8×(y-10％) 对于基金B：21．69％=10％+1．5×(x一10％)+1．4×(y一10％) 联合解得：x=10．448％，y=17．87％ 即因子1的期望收益率为10．448％，因子2的期望收益率为17．87％。
解析
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