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某公司租赁了一项资产,租赁期为6年。该资产的添置成本为$50000,年度租赁支付(在每年年初支付)为$10000。假设该资产采用修正成本加速回收制度进行折旧,资产寿命为5年。如果公司借款购入设备每年发生税后营运成本$450。另外假设该公司的适用税率为40%
某公司租赁了一项资产,租赁期为6年。该资产的添置成本为$50000,年度租赁支付(在每年年初支付)为$10000。假设该资产采用修正成本加速回收制度进行折旧,资产寿命为5年。如果公司借款购入设备每年发生税后营运成本$450。另外假设该公司的适用税率为40%
admin
2018-10-24
26
问题
某公司租赁了一项资产,租赁期为6年。该资产的添置成本为$50000,年度租赁支付(在每年年初支付)为$10000。假设该资产采用修正成本加速回收制度进行折旧,资产寿命为5年。如果公司借款购入设备每年发生税后营运成本$450。另外假设该公司的适用税率为40%,税后债务成本为6%,税后目标回报率为15%,资产的残值(税前)为$20000。计算确定租赁净利益,并做出购买还是租赁的决策。
选项
答案
(1)租赁成本现值。 租赁现金流为每期期初租金税后现金流=$10000(1—40%)=$6000 租赁成本现值=$6000(P/A,6%,5)+$6000=$31292(P/A,6%,5)为利率5%、期限5年的年金现值系数。 (2)借款购买成本现值。 购买设备初始投资现金流出$50000。 每期经营现金净流量=折旧抵税一税后经营成本(以税后债务成本6%为折现率) 第一年经营现金净流量=$50000×20%×40%一$450=$4000一$450=$3550 第二年经营现金净流量=$50000×32%×40%一$450=$6400一$450=$5950 第三年经营现金净流量=$50000×19.2%×40%一$450=$3840一$450=$3390 第四年经营现金净流量=$50000×11.52%×40%一$450=$2304一$450=$1854 第五年经营现金净流量=$50000×11.52%×40%一$450=$2304一$450=$1854 第六年经营现金净流量=$50000×5.76%×40%一$450=$1152一$450=$702 第六年回收固定资产残值现金净流量=$20000(1—40%)=$12000(回收残值产生的现金流量以投资回报率15%为折现率)。 借款购买成本现值=$3550×(P/F,6%,1)+$5950×(P/F,6%,2)+$3390×(P/F,6%,3)+$1854×(P/F,6%,4)+$1854×(P/F,6%,5)+$702×(P/F,6%,6)+$12000×(P/F,15%,6)=$29976(P/F,6%,n)为利率6%,期限1,2,…,6的复利现值系数。 租赁净利益=$29976一$31272=一$1296应当借款购买设备,放弃租赁。
解析
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财务决策题库美国注册管理会计师(CMA)分类
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财务决策
美国注册管理会计师(CMA)
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