F公司为一上市公司，有关资料如下：资料一： (1)2008年度的营业收入(销售收入)为10000万元，营业成本(销售成本)为7000万元。2009年的目标营业收入增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。

admin2015-08-15 74

问题 F公司为一上市公司，有关资料如下：
资料一：
(1)2008年度的营业收入(销售收入)为10000万元，营业成本(销售成本)为7000万元。2009年的目标营业收入增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。
(2)2008年度相关财务指标数据如下表所示：

(3)2008年12月31日的比较资产负债表(简表)如下表所示：

(4)根据销售百分比法计算的2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)：

资料二：2009年年初该公司以970元／张的价格新发行每张面值1000元、3年期、票面利息率为5％、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6％，发行费率忽略不计。
要求：
(1)根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2008年的净利润；
②确定表1中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；
③确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；
④计算2009年预计留存收益；
⑤按销售百分比法预测该公司2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；
⑥计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。
(2)新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009年)

选项

答案(1)①2008年的净利润＝10000×15％＝1500(万元) ②A＝1500(万元)，B＝2000(万元)，C＝4000(万元)，D＝2000(万元)，E＝2000(万元) ③F＝20％，G＝45％ ④2009年预计留存收益＝10000×(1＋100％)×15％×(1－1／3)＝2000(万元) ⑤2009年需要增加的资金数额＝10000×(45％－20％)＝2500(万元) ⑥2009年需要增加的外部筹资数据＝2500－2000＝500(万元) (2)新发行公司债券的资本成本＝1000×5％×(1－25％)／970×100％＝3．87％

解析应收账款周转率＝销售收入／[(年初应收账款＋年末应收账款)／2]
8＝10000／[(1000＋A)／2]，所以A＝1500(万元)
存货周转率＝销售成本／[(年初存货＋年末存货)／2]
3．5＝7000／[(2000＋B)／2]，所以B＝2000(万元)
C＝10000－500－1000－2000－1500－1000＝4000(万元)
因为资产负债率为50％，所以：负债总额＝所有者权益总额＝5000万元
所以：D＝5000－1500－1500＝2000(：万元)E＝5000－2750－250＝2000(万元)

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