2. 考研
  3. 假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。 (1)股票收益的系统风险的收益是多少? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少?

假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。 (1)股票收益的系统风险的收益是多少? (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少?

admin2019-04-24  75
问题 假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。

  (1)股票收益的系统风险的收益是多少?
  (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少?
选项
答案(1)股票收益的系统风险=βGNP△NPG+βInflation△通货膨胀率+βr△利率 =0．000586×(5436—5396)一1．4×(3．8％一3．1％)一0．67×(10．3％—9．5％) =0．83％ (2)非系统收益是指由于公司特有的因素，本题中股票的非系统收益是—2．6％。股票的总收益是期望收益加上非预期收益，这两部分分别是由系统风险和非系统风险带来的收益。所以，股票的总收益为： R=[*]+m+ε=9．5％+0．83％一2．6％=7．73％
解析
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