已知市场组合的预期收益率是10%,标准差是7.5%,无风险收益率为4%,则下列说法中正确的是( )。 (1)市场组合包括所有可交易的资产,如股票、黄金、艺术品、无风险债券等等 (2)与无风险资产和市场组合相对应的资本市场线,公式为:E(R

admin2011-04-26  15

问题 已知市场组合的预期收益率是10%,标准差是7.5%,无风险收益率为4%,则下列说法中正确的是(    )。    (1)市场组合包括所有可交易的资产,如股票、黄金、艺术品、无风险债券等等    (2)与无风险资产和市场组合相对应的资本市场线,公式为:E(Rp)=4%+0.8×σp    (3)投资者孙先生希望他的投资能够获得12%的预期收益率,若现有资金10万元,那么他需要再以无风险利率借入2.5万元并将全部资金投资于市场组合    (4)通过对陈小姐进行风险属性测试,她能够承担标准差不超过6%的

选项 A、(2)(3)
B、(2)  (4)
C、(1)  (2)  (4)
D、(1)  (3)  (4)

答案B

解析 (1)市场组合包括所有可交易的风险资产,但是不包括无风险资产;(2)根据资本市场线公式:E(RP)==4%+0.8σP;(3)若投资于无风险资产的权重为y,则投资于市场组合的权重为1-y,由4%y+10%(1-y)=12%,得出y=-0.33,即为了实现目标,应以无风险利率借入3.3万元并将全部资金投资于市场组合;(4)若投资于风险资产的权重为y,则由7.5%×y≤6%,计算出y≤80%,
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