2. 工程
  3. 某建设项目，建设期为2年，运营期为8年，项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息)总额为3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限10年，按平均年限法计提折旧，残值率为5%，在运营期末收回余值。 建设项目发生的资金投人、收益

某建设项目，建设期为2年，运营期为8年，项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息)总额为3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限10年，按平均年限法计提折旧，残值率为5%，在运营期末收回余值。 建设项目发生的资金投人、收益

admin2009-05-04  54
问题 某建设项目，建设期为2年，运营期为8年，项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息)总额为3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限10年，按平均年限法计提折旧，残值率为5%，在运营期末收回余值。
   建设项目发生的资金投人、收益及成本情况见表1.1。建设投资贷款年利率为10%，按季计息，建设期只计息不还款；还款方式为运营期(前6年)按每年等额本息(本金与利息之和)偿还，利息按年收取。
   假定销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为33%，行业基准投资收益率为15%。

    问题
编制建设期贷款还本付息表、总成本费用估算表、全部投资现金流量表。
   2．计算项目的财务净现值、内部收益率和动态投资回收期，并进行财务可行性分析。  
选项
答案建设期贷款利息： 年实际利率=(1+10%÷4)4-1 =10.38% ①第1年利息=(0+930÷2)×10.38% =48.27(万元) ②第2年利息=(930+48.27+620÷2)×10.38% =133.72(万元) (2)固定资产原值=3100+48.27+133.72 =3281.99(万元) 固定资产残值=3281.99×5% =164.10(万元) 各年的固定资产折旧额=(3281.99-164.10)÷10 =311.79(万元) (3)编制还本付息表，见表1.2。 ①第3年初累计借款=930+620+48.27+133.72 =1731.99(万元) ②每年等额偿还的本金与利息和=1731.99×[*] =402.12(万元) [*] 注：①本年应计利息=年初累计借款×年实际利率； ②本年应还本金=本年应还本息-本年应计利息； ③某年年初累计借款=上一年初累计借款-上一年应还本金。 (4)编制总成本费用估算表，见表1.3。 [*] (5)编制全部投资现金流量表，见表1.4。 表1.4 现金流量表(全部投资) [*] ①固定资产余值=3281.99-311.79×8=787.67(万元) ②销售税金及附加=销售收入×税率=销售收入×6% ③所得税=(销售收入-总成本费用-销售税金及附加)×33% 问题2 (1)财务净现值FNPV(ic=15%)=159.03(万元) 因为FNPV(ic=15%)=159.03(万元)≥0 所以可行 (2)内部收益率FIRR=15%+(20%-15%)×[*] =16.44% 因为FIRR=16.44%≥ic=15% 所以可行 (3)动态投资回收期Pt Pt=10-1+[*]=9.65(年) 因为Pt=9.65(年)≤n=10(年) 所以可行
解析
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