A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期),要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期、面值均为1 000元的债券,其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利计息,

admin2018-01-15  40

问题 A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期),要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期、面值均为1 000元的债券,其中:甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券发行价格为1 050元;丙公司债券的票面利率为零,债券发行价格为750元,到期按面值还本。
要求:
计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。

选项

答案甲公司债券的价值=1 000×(P/F,6%,5)+1 000×8%×(P/A,6%,5) =1000×0.747 3+1000×8%×4.212 4 ≈1 084.29(元) 因为:发行价格1 041元<债券价值1 084.29元 所以:甲债券收益率>6% 下面用7%再测试一次.其现值计算如下: P=1000×8%×(P/A,7%,5)+1 000×(P/F,7%5) =1000×8%×4.100 0+1 000×0.7130 =1041(元) 计算数据为1 041元,等于债券发行价格,说明甲债券收益率为7%。

解析
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