甲公司持有A、B、C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%、30%和20%,其B系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均报酬率为15%,无风险报酬率为10%。 A股票当前每股市价为12元,刚收到上一年度派发的每股1.2元

admin2017-10-18  23

问题 甲公司持有A、B、C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%、30%和20%,其B系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均报酬率为15%,无风险报酬率为10%。
A股票当前每股市价为12元,刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利,预计股利以后每年将增长8%。
要求:
计算以下指标:
①甲公司证券组合的β系数;
②甲公司证券组合的风险溢价率(rp);
③甲公司证券组合的必要投资报酬率(rs);
④投资A股票的必要投资报酬率。

选项

答案①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4 ②甲公司证券组合的风险溢价率rp=1.4×(15%-10%)=7% ③甲公司证券组合的必要投资报酬率rs=10%+7%=17% ④投资A股票的必要投资报酬率=10%+2×(15%-10%)=20%

解析
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