甲公司持有A、B、C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%、30%和20%,其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%,无风险收益率为10%。 A股票当前每股市价为12元,刚收到上一年度派发的每股1.2

admin2014-09-08  33

问题 甲公司持有A、B、C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%、30%和20%,其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%,无风险收益率为10%。
   A股票当前每股市价为12元,刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利,预计股利以后每年将增长8%。
   要求
计算以下指标:
   ①甲公司证券组合的β系数;
   ②甲公司证券组合的风险收益率(RP);
   ③甲公司证券组合的必要投资收益率(R);
   ④投资A股票的必要投资收益率。

选项

答案计算以下指标: ①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4 ②甲公司证券组合的风险收益率RP=14×(15%-10%)=7% ③甲公司证券组合的必要投资收益率R=10%+7%=17% ④投资A股票的必要投资收益率=10%+2×(15%-10%)=20%

解析
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