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2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本
admin
2019-01-15
51
问题
2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本市场的无风险利率为(有效)年利率7%。
要求:
使用布莱克一斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d
1
和d
2
的计算结果取两位小数,其他结果取四位小数,一年按365天计算)。
选项
答案
执行价格的现值为PV(X)=49/(1+7%)
199/365
=47.2244(元) d
1
=[*]=[*]=[*] d
2
=[*] 将以上参数代入布莱克一斯科尔斯公式中得到, C=S×N(d
1
)一PV(X)×N(d
2
)=50×0.6443—47.2244×0.5596=5.7882(元)
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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