2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本

admin2019-01-15  27

问题 2009年8月15日,甲公司股票价格为每股50元,以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元,甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日,看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30%,资本市场的无风险利率为(有效)年利率7%。
  要求:
使用布莱克一斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d1和d2的计算结果取两位小数,其他结果取四位小数,一年按365天计算)。

选项

答案执行价格的现值为PV(X)=49/(1+7%)199/365=47.2244(元) d1=[*]=[*]=[*] d2=[*] 将以上参数代入布莱克一斯科尔斯公式中得到, C=S×N(d1)一PV(X)×N(d2)=50×0.6443—47.2244×0.5596=5.7882(元)

解析
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