2009年8月15日，甲公司股票价格为每股50元，以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元，甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日，看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30％，资本

admin2019-01-15 72

问题 2009年8月15日，甲公司股票价格为每股50元，以甲公司股票为标的的代号为甲49的看涨期权的收盘价格为每股5元，甲49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2009年8月15日，看涨期权还有199天到期。甲公司股票收益的波动率预计为每年30％，资本市场的无风险利率为(有效)年利率7％。
要求：
使用布莱克一斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d₁和d₂的计算结果取两位小数，其他结果取四位小数，一年按365天计算)。

选项

答案执行价格的现值为PV(X)=49／(1+7％)^199／365=47．2244(元) d₁=[*]=[*]=[*] d₂=[*] 将以上参数代入布莱克一斯科尔斯公式中得到， C=S×N(d₁)一PV(X)×N(d₂)=50×0．6443—47．2244×0．5596=5．7882(元)

解析

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下列因素中，影响资本市场线中市场均衡点的位置的有()。

证券市场线可以用来描述市场均衡条件下单项资产或资产组合的期望报酬与风险之间的关系。当投资者的风险厌恶感普遍减弱时，会导致证券市场线()。

如果A股票报酬率的增长总是与B股票报酬率的增长成比例，则由A股票和B股票组成的投资组合()。

下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的是()。

某公司发行面值为1000元，票面年利率为5％，期限为10年，每年支付一次利息，到期一次还本的债券。已知发行时的市场利率为6％，则该债券的发行价格为()元。

某普通股为股利固定增长的股票，近期支付的股利为1．5元／股，年股利增长率为8％。若无风险收益率为5％，市场上所有股票的平均风险收益率为13％，而该股票的贝塔系数为1．2，则该股票的内在价值为()元。

某企业于2011年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8％，2年期，每年支付一次利息，则2011年6月1日该债券的到期收益率为()。

甲公司在2012年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率6％，于每年6月30日和12月31日付息，到期时一次还本。ABC公司欲在2014年7月1日购买甲公司债券100张，假设市场利率为4％，则债券的价值为()元。

下列有关成本中心的考核指标的说法中，不正确的有()。

企业整体的经济价值可分为()。

下列关于基金份额分拆、合并的说法错误的是()。

A．麻黄B．桂枝C．紫苏D．薄荷治疗风寒痹症，阴疽，痰核，宜选用的药物是

A、驱虫B、清燥润肺C、清热肃肺D、清热凉肝E、泻火通便小儿消积止咳口服液除消积止咳外，又能

肺水肿时，气体弥散距离增大导致气体弥散障碍。()

采用数学计算法计算工程备料款数额时涉及的参数有()。

在机场或车站迎接来访团体时()。

下列选项中，由美国发明家亚历山大·格雷厄姆·贝尔发明的是()。

Todesignnewmachinesandtotakechargeoftheproject______hisjob.

联合行文的公文，其成文日期应以主办机关的签发日期为准。()

Teenagerswhowatchfilmsshowingactorssmokingaremorelikelyto______smokingthemselves.