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  3. 甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年，法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。 (2)如果以租赁

甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年，法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。 (2)如果以租赁

admin2014-06-02  47
问题 甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：
   (1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年，法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。
   (2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金470万元，租期3年，租金在每年末支付。
   (3)已知甲公司适用的所得税税率为40%，出租人乙公司的所得税税率为20%，税前借款(有担保)利率10%。项目要求的必要报酬率为12%。
   (4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。
   要求：
   (1)计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。
   (2)计算甲公司能够接受的最高租金。
   (3)计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。
   (4)计算乙公司能够接受的最低租金。
选项
答案根据我国准则的规定，判别租赁的税务性质： ①该项租赁在期满时资产所有权不转让； ②租赁期比资产使用年限=3÷5=60%，低于税法规定的75%； ③租赁最低付款额的现值=470×(P/A，10%，3)=470×2.4869=1168.843(万元)，低于租赁资产的公允价值的90%(1500×90%=1350万元)； ④该租赁合同的租金可以直接抵税。 年折旧=1500×(1-5%)÷5=285(万元) 3年末变现价值=600万元 3年末账面价值=1500-285×3=645(万元) 资产余值变现损失减税=(645-600)×40%=18(万元) (1)甲公司租赁设备净现值： 单位：万元 [*] (2)购置成本-损益平衡租金×(1-所得税率)×(P/A，6%，3)-损失的折旧抵税×(P/A，6%，3)-丧失的期末资产余值现值=0 1500-损益平衡租金×(1-40%)×(P/A，6%，3)-114×(P/A，6%，3)-439.892=0 损益平衡租金=(1500-114×2.6730-439.892)/[(1-40%)×2.6730]=471(万元) 甲公司能够接受的最高租金为471万元。 (3)乙公司净现值分析 单位：万元 [*] (4)折旧抵税×(P/A，8%，3)+租金×(1-20%)×(P/A，8%，3)+期末资产余值现值-资产购置成本=0 57×(P/A，8%，3)+租金×(1-20%)×(P/A，8%，3)+609×(P/F，12%，3)-1500=0 可接受的最低租金=(1500-57×2.5771-433.4862)÷[(1-20%)×2.5771]=446.05(万元)。
解析
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