首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司目前有一个好的投资机会,急需资金1000万元,该公司财务经理通过与几家银行进行洽谈,初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元,借款期限均为五年,具体还款方式如下: 方案一:采取定期支付利息,到期一次性偿还本金的还款方式,每半年末
甲公司目前有一个好的投资机会,急需资金1000万元,该公司财务经理通过与几家银行进行洽谈,初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元,借款期限均为五年,具体还款方式如下: 方案一:采取定期支付利息,到期一次性偿还本金的还款方式,每半年末
admin
2017-10-18
58
问题
甲公司目前有一个好的投资机会,急需资金1000万元,该公司财务经理通过与几家银行进行洽谈,初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元,借款期限均为五年,具体还款方式如下:
方案一:采取定期支付利息,到期一次性偿还本金的还款方式,每半年末支付一次利息,每次支付利息40万元。
方案二:采取等额偿还本息的还款方式,每年年末偿还本息一次,每次还款额为250万元。
方案三:采取定期支付利息,到期一次性偿还本金的还款方式,每年年末支付一次利息,每次支付利息80万元。此外,银行要求甲公司按照借款本金的10%保持补偿性余额,对该部分补偿性余额,银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。
要求:
计算三种借款方案的有效年利率。如果仅从资本成本的角度分析,甲公司应当选择哪个借款方案?(2012年)
选项
答案
方案一: 半年的利率=40/1000=4%,有效年利率=(1+4%)
2
-1=8.16% 由于平价发行,年有效到期收益率等于年有效票面利率8.16%。 方案二: 1000=250×(P/A,r
d
,5) (P/A,r
d
,5)=4 当r
d
=7%,(P/A,7%,5)=4.1002 当r
d
=8%,(P/A,8%,5)=3.9927 利用内插法可得: [*] 有效年利率r
d
=7.93% 方案三: 补偿性余额=1000×10%=100(万元) 实际借款本金=1000-100=900(万元) 每年净利息支出=80-100×3%=77(万元) 年利率=77/900=8.56% 900=77×(P/A,r
d
,5)+900×(P/F,r
d
,5) 由于平价发行,所以到期收益率等于票面利率。 有效年利率r
d
=8.56% 因为方案二的有效年利率最低,所以甲公司应当选择方案二。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/gCbc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
(2009年旧制度)A公司2008年财务报表主要数据如下表所示(单位:万元)假设A公司资产均为经营性资产,流动负债为自发性无息负债,长期负债为有息负债,不变的销售净利率可以涵盖增加的负债利息。A公司2009年的增长策略有两种选择:(1)高速增长:销售
分配折旧费用时,不可能借记的科目是()。
报表成本的含义比管理成本的含义要广泛,凡是用货币计量的耗费,都纳入报表成本所反映的含义之中。()
下列关于市场增加值的说法中,不正确的是()。
某企业采用标准成本法核算产品成本,甲产品的有关资料如下:单位产品标准成本:直接材料(10千克×0.6元/千克)6元直接人工(6小时×0.8元/小时)4.8元变动制造费用(6小时×0.
资料:A公司采用平行结转分步法对甲产品进行生产成本核算。甲产品的生产在该公司的两个车间进行,第一车间为第二车间提供半成品,第二车间将其加工为产成品。每月末进行在产品的盘点。产成品和月末在产品之间分配费用的方法采用定额比例法:材料费用按定额材料费用比
以下关于可转换债券的说法中,错误的是()。
某零件年需要量16200件,口供应量60件,一次订货成本25元,单位储存成本1元/年。假设一年为360天,需求是均匀的,不设置保险库存并日.按照经济订货量进货,则下列各项计算结果中错误的是()。
某公司目前拥有资金400万元,其中,普通股25万股,每股价格10元;债券150万元,年利率8%;目前的销量为5万件,单价为50元,单位变动成本为20元,固定成本为40万元,所得税税率为25%。该公司准备扩大生产规模,预计需要新增投资500万元,投资所需资
在基本生产车间均进行产品成本计算的情况下,不便于通过“生产成本”明细账分别考察各基本生产车间存货占用资金情况的成本计算方法是()。(2007年)
随机试题
男,40岁,急性肠梗阻2天,呕吐频繁、乏力、口渴、尿少、口唇干燥、眼窝下陷、皮肤弹性差,脉搏116次/分钟。化验:Hb163g/L,血细胞比容0.55,血清钠140mmol/L,血清钾4mmoL/L。该患者可能发生
下列哪项不是肺胀的常见临床表现
联合试运转费是指按设计规定的工程质量标准,进行整个车间有负荷和无负荷试运转时发生的()。
以下关于质量控制的解释正确的是()。
商品流通企业制定战略目标时应遵循的原则包括()。
公寓楼共有3层,每层仅1套公寓。最先搬进来的沃伦夫妇住进了顶层。莫顿夫妇和刘易斯夫妇则分别住进了下面2层。莫顿夫妇感到非常满意,他们没有什么怨言。事实上,整幢楼里唯一有意见的是帕西,他希望住在他楼上的那对夫妇不要过早地洗澡,因为这影响他的睡眠。
单个磁头在向盘片的磁性涂层上写入数据时,是以______方式写入的。
Thedreamoflostinnocencerecoveredinagoldenfuturealwayshauntstheimaginationofcolonialpioneers.Itspremiseismyop
AllofthefollowingdisastershappenedinRussiarecentlyEXCEPT______.
DearMs.Emily,TheneedforabiologyteacherintheHeavilonCommunitySchoolswasindicatedinthePurdueUniversityEduc
最新回复
(
0
)